Pourquoi DeFi, dans son état actuel, est voué à l’échec

Comme le boom des ICO de 2017, DeFi joue avec notre désir de devenir riche rapidement sans aucune responsabilité. La finance décentralisée, en un mot, promet la transparence et offre des conditions avantageuses pour les emprunteurs. Les plates-formes DeFi sont censées créer un système financier alternatif pour offrir/recevoir des prêts, échanger des devises, effectuer des paiements, etc. Il n’y a pas de banques, de courtiers ou de tiers de confiance, les gouvernements ne sont pas impliqués, et enfin, les intermédiaires notoires sont éliminés. Il n’y a qu’un logiciel sécurisé et transparent.

DeFi permet aux emprunteurs de contracter des prêts sans tracas : vous n’avez pas à vous soucier de la création de compte bancaire, de l’examen des demandes ou de la paperasse. Pour les détenteurs de crypto, DeFi offre la possibilité de prêter leurs actifs à d’autres utilisateurs, réalisant ainsi un profit d’environ 20%. Les bourses décentralisées agissent souvent comme dépositaires des fonds, éliminant ainsi à nouveau cet intermédiaire ennuyeux. C’est ainsi que DeFi devrait fonctionner et fonctionnera probablement un jour. Et ce qui suit est la situation actuelle réelle.

Quel est le problème avec DeFi dans son état actuel

La décentralisation est un mot très lucratif. La philosophie sous-jacente est plutôt romantique, ou en termes plus honnêtes, utopique : un monde sans ordre vertical ni règles imposées par des gouvernements, des organisations et des banques archaïques. Le tout est géré par une communauté de passionnés qui vénèrent religieusement la transparence. Rien de mal avec celui-ci.

Le problème est qu’une telle réflexion peut entraîner l’anarchie, que beaucoup considèrent comme une toile de fond souhaitable pour le «nouveau monde» – mais pas lorsqu’il s’agit de finances personnelles et d’épargne. Ici, on a encore envie d’au moins un peu d’ordre et de règles du jeu.

Et c’est à ce moment-là qu’apparaît la partie délicate de DeFi : le non-respect des réglementations et des procédures Know Your Customer/Anti-Money Laundering. Cela entraîne un risque élevé de blanchiment d’argent via les pools de liquidité. Et ne vous y trompez pas, la Securities and Exchange Commission des États-Unis remarquera de telles activités très bientôt. Il y a trop de projets DeFi qui crient “bulle”, mais pour les utilisateurs généraux, il est vraiment difficile de réprimer de telles fraudes. Ainsi, de grosses sommes d’argent pourraient être perdues.

Pourquoi j’ai cru en DeFi et ce que j’ai appris

Nous ne croyons pas au DeFi dans son état actuel. Au début, lorsque nous étions une plate-forme peer-to-peer, les choses semblaient différentes. Mais on a vite compris que les perspectives sont floues pour la version actuelle de DeFi. Seules les plateformes de crédit centralisées ont un avenir prometteur, et elles ont déjà prouvé leur crédibilité. Ils offrent plus de fonctionnalités et de rapidité, ils sont faciles à comprendre et à utiliser, et les taux sont fixes pour les emprunteurs, tandis que les prêteurs peuvent percevoir des intérêts fixes sur leurs dépôts..

DeFi opère dans un marché très volatil et imprévisible. Ce n’est pas convivial, malgré toutes ces affirmations que nous n’arrêtons pas d’entendre. Contrats intelligents, portefeuilles cryptographiques autogérés : dans quelle mesure les utilisateurs généraux connaissent-ils ces termes ? Et je n’ai même pas besoin de mentionner le nombre de bugs et de problèmes sur les plateformes décentralisées.

Ce qui se passe maintenant est un parfait exemple du bon vieux battage médiatique – la machine publicitaire avec le mode «puissance maximale» activé. Il y a beaucoup de bruit et d’éloges sans fondement, mais si vous grattez un peu la surface, vous verrez que seulement jusqu’à 30% des actifs fonctionnent dans DeFi. Les projets non DeFi, ou financement centralisé, ont jusqu’à 80% des actifs en fonctionnement. C’est une différence, n’est-ce pas?

Pour être plus précis, cependant, les frais de transaction sont ridicules et à eux seuls, ils annulent presque tous les avantages DeFi existants. Le coût d’exécution d’une opération dans DeFi pourrait atteindre 100 $. Cela n’a aucun sens d’utiliser à moins que vous ne jouiez avec beaucoup d’argent fou.

Pourquoi cela se produit-il ? Eh bien, parce que c’est exactement comme ça qu’un boom ou un battage médiatique fonctionne ! DeFi a explosé récemment, entraînant une surcharge du réseau Ethereum. Par conséquent, les coûts de transaction ont explosé et, du coup, ce qui était censé être disponible pour tout le monde n’est en réalité pas!

Les principaux risques pour ceux qui interagissent avec les plateformes DeFi maintenant

Le principal risque est une vulnérabilité de contrat intelligent. Un « pépin » peut entraîner le blocage de tous les actifs, voire la perte de fonds. Il existe de nombreux exemples, du DAO au récent piratage des plateformes DeFi. Dans ce dernier cas, les oracles, qui supervisent les prix, étaient responsables de la tricherie et des retraits de fonds des contrats intelligents.

Un autre risque est une erreur humaine inévitable. Les développeurs peuvent prétendre que leurs codes sont invincibles, mais ils ne peuvent pas surveiller la façon dont chaque utilisateur interagit avec les applications et les plates-formes. Nous avons tous entendu des histoires de fonds perdus en raison d’une erreur dans une adresse.

Le marché est encore très imprévisible et il n’y a presque aucune assurance disponible pour les investisseurs. Ainsi, le risque de perdre des fonds importants est très élevé.

Et bien sûr, il existe un autre mot à la mode, « agriculture de rendement », qui se cache en fait derrière l’explosion soudaine de DeFi. En termes simples, l’agriculture de rendement signifie la création de jetons pour récompenser les utilisateurs qui fournissent des liquidités à un projet. L’astuce ici est que les utilisateurs doivent investir leurs jetons dans le projet et, par conséquent, ils ne peuvent pas échanger ou vendre ces jetons. De plus en plus de jetons sont impliqués dans DeFi car des rendements élevés sont offerts et les gens veulent des profits rapides, mais cela conduit inévitablement à réduire l’offre disponible pour le commerce. L’agriculture de rendement alimente la bulle.

Comme je l’ai mentionné plus tôt, pour le moment, cela ressemble au battage médiatique créé par les offres initiales de pièces de monnaie en 2017. De nombreuses personnes ont été tentées par des « opportunités » prêtes à saisir et ont finalement perdu leur argent. Avec DeFi, cependant, le risque est plus grand : vous pouvez perdre toutes vos économies, pas seulement quelques dollars gratuits.

Qui, ou quoi, est derrière le battage médiatique DeFi?

L’instinct grégaire est derrière, rien de plus. C’est très fort dans la communauté crypto, devrais-je dire. Une hystérie de masse se produit chaque fois qu’un tweet d’un “évangéliste” est publié. Donc, il n’y a pas de surprises ici. De plus, les jetons DeFi ont un faible taux de capitalisation par rapport à Ether (ETH) et Bitcoin (BTC), et il est très facile d’augmenter leurs prix..

Récemment, le cofondateur d’Ethereum, Vitalik Buterin, a commenté les tokenomics de DeFi :

“Sérieusement, le volume considérable de pièces qui doivent être imprimées sans arrêt pour payer les fournisseurs de liquidités dans ces régimes d’agriculture de rendement de 50 à 100 %/an donne l’impression que les grandes banques centrales nationales sont toutes dirigées par Ron Paul.”

Mais une fois le battage médiatique terminé, faites attention à la chute des jetons DeFi – ce sera plutôt dramatique. Envie de profits rapides et élevés, les gens perdront de l’argent, malheureusement. La cupidité est un « conducteur » dangereux.

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