InvestLite: הגדרת מסחר בשוליים

מכיוון שהמרווח הוא כלי בשימוש נרחב במסחר, עלינו להבין את הגדרת השוליים, קניית מניות בשוליים וכיצד היא חלה בפועל. מאמר זה יענה על כל השאלות שעולות. השאלה ההגיונית הראשונה – מהי מסחר בשוליים?

הגדרת שוליים

ההגדרה הנפוצה ביותר של מרווח היא ההבדל בין הכנסות החברה לבין עלות הייצור הכוללת. אינדיקטור זה הוא מוחלט. הוא משקף את ההצלחה הכוללת של החברה בפעילויות העיקריות והנוספות. אם המונח “מרווח” משמש בתחום הפיננסי, זה בדרך כלל אומר את ההבדל בריביות או בניירות ערך שונים. הבנקים משתמשים גם במונח זה כהפרש בין הפקדות להלוואות שהונפקו.

הבה נבחן מהו המרווח במסחר ובמה הוא תלוי. במסחר, מושג זה מציין את סכום הריבית המתווספת למחיר הרכישה כדי להרוויח. בכל מקרה, התוצאה של הפעילות של כל המפעלים היא השגת המרווח או הרווח המרבי.

ניתן להשתמש בשוליים גם בהתמודדות עם מטבעות וניירות ערך. במקרה זה, המרווח יהיה ההפרש בשערי הריבית או בשערי החליפין.

רווח גולמי ומשמעותו

שקול הגדרה כמרווח ברוטו. זהו רווח ברוטו או בקיצור GP. המונח מתייחס להבדל בין ההכנסות שהתקבלו לבין העלויות הכוללות/המשתנות של ייצור מוצר/שירות. מושג זה משמש לביצוע ניתוח השוואתי של הרווח המתקבל על ידי קישורו לעלות של מוצר או שירות.

ברוטו, או כפי שהוא נקרא, מרווח האחוזים מציג את היחס בין המשתנים והעלויות הכוללות לסכום ההכנסה הכולל (למעשה, מדובר בהכנסה של החברה). בעת חישוב ההכנסה נטו של מיזם, השוליים הגולמיים הם התפקיד העיקרי. יתר על כן, בעזרת רכיב פיננסי זה נוצרות כספי פיתוח של חברות. זהו אחד האינדיקטורים האנליטיים החשובים ביותר שכן המשקיעים שלה יכולים לראות עד כמה החברה וכל עבודת הצוות שלה יעילה.

בניתוח התפעולי, הרווח הגולמי תופס גם את אחד המקומות העיקריים. הפרמטר משמש גם באופן פעיל בניהול ובקרה פיננסית. אינדיקטור זה משמש לחישוב פרמטרים אחרים המאפשרים למשקיעים לקבל מושג על יעילות הארגון, למשל, יחס הרווח הגולמי.

הגדרת הרווח הגולמי

תהליך יצירת הרווח הגולמי כולל את העבודה של כל עובדי הארגון, עלויות תהליך הייצור, רכישת סחורות ועלות השירותים הניתנים. אינדיקטור זה מסמן את המוצר העודף, שיכול להתבטא במונחים כספיים. יחד עם זאת, עבור הרווח הגולמי, לא רק הכנסה ישירה מהמכירה נלקחת בחשבון, אלא גם הכנסה מניירות ערך, למשל. זה נקרא גם הכנסה לא תפעולית.

פונקציית השוליים

הרווח הגולמי הוא הכסף שהעסק מקבל מעבר לעלות הייצור. הפרמטר מראה כמה כסף יש לחברה לכיסוי עלויות אחרות, למעט עלויות עבודה. יש לשמר ולהגדיל את הכנסות הארגון. מה הכסף שנחסך על ההוצאות המשמשות? החברה יכולה להוציא את ההכנסה שהתקבלה לצרכים כלכליים, מנהליים או מסחריים. לדוגמה, למודרניזציה של הייצור, שירות הלוואות. עבור מפעלים במניות משותפות, חלק מהמרווח יועבר לתשלומים לבעלי המניות.

רמות השוליים הגולמיות משתנות מאוד בין התעשיות. הרווח הגולמי נחוץ לכיסוי כל העלויות שאינן קשורות לייצור עצמו וחייבות לספק גם רווח. במובן זה, המקדם שלו קובע את יכולתו של החברה לייעל את עלויות יצירת הסחורות והשירותים, ליצור מדיניות תמחור ולנהל תהליכים אלה. ככל שהמקדם גבוה יותר, כך הניהול עובד טוב יותר.

זהו פרמטר חשוב למשקיעים. בהשוואה בין חברות הפועלות באותו ענף, אתה יכול לבחור את היציבות והרווחיות ביותר. הם יהיו האטרקטיביים ביותר להשקעה. כמו כן, בעת בחירת חברה, עליך לבחון עד כמה מדד הרווח הגולמי יציב. זה לא אמור להתנדנד הרבה אם התעשייה מתפתחת בהתמדה ואין שינויים גלובליים המשפיעים על עבודתם של חברות.

מהו מסחר בשוליים?

מסחר בשוליים הוא סוג של מסחר בנכסים באמצעות כספים המסופקים על ידי צד שלישי, כגון מתווך. מדובר בביצוע עסקאות לרכישה או מכירה של מניות בכספיו של סוכן מניות. היתרון העיקרי במסחר בשוליים הוא "מינוף" ההשפעה, שבגללה סוחר יכול לעבוד עם הון גדול ובהתאם, יש לו סיכוי להשיג רווחים גדולים. הברוקר מספק לסוחר כספים נוספים בשיעור של 25% לשנה, בעוד שעמלת השוליים נמשכת רק כאשר התפקיד נשא בין לילה.

בהשוואה לחשבונות מסחר רגילים, חשבונות מרווח מספקים לסוחרים גישה לכספים נוספים, מה שמאפשר להם להשתמש בזה בעמדותיהם. יכולת זו משפרת את ביצועי פעולות המסחר, וגם הופכת את מסחר המרווח לפופולרי בשווקי תנודתיות נמוכה, במיוחד בשוק המט”ח הבינלאומי. עם זאת, מסחר בשוליים משמש גם בשוקי המניות, הסחורות והקריפטו.

ההסבר לאסטרטגיה זו נשמע אטרקטיבי, אך יכולות להיות השלכות רעות אם הסוחר עושה את הצעד הלא נכון. באותו תרחיש, ההפסד בסך 10 $ יוגדל ל -200 $. בעולם מסחר מסוכן שמלא ברגש, החלטות נמהרות יכולות להוביל להפסדים מופרזים מהר מאוד.

כיצד פועל מסחר בשוליים?

מרווח החליפין הוא מושג ספציפי שכן הוא משמש רק במסחר. שולי מסחר הם המונח השכיח ביותר בתחומי פעילות רבים. עם זאת, ישנן תפיסות מוטעות רבות. אחד מהם הוא להשוות אותו עם מרווח מסחר. קל להבחין בין השניים. אינדיקטור השוליים הוא היחס בין הרווח למחיר השוק של המוצר. השוליים הם היחס בין הרווח של המוצר לעלות שלו.

מסחר בשוליים מתחיל לאחר שהסוחר מתקן אחוז מהערך הכולל של ההזמנה. השקעה ראשונית זו נקראת מרווח והיא קשורה קשר הדוק למושג המינוף. במילים אחרות, חשבונות מסחר בשוליים משמשים ליצירת עסקאות ממונפות, ומינוף מתאר את היחס בין הכספים שאולים לשוליים.

סוגי העסקאות במסחר בשוליים

ניתן להשתמש במסחר בשוליים לפתיחת עמדות ארוכות וקצרות. עסקה ארוכה מניחה שמחיר הנכס יעלה, ואילו עסקה קצרה משקפת את ההיפך. בעוד שעמדת השוליים פתוחה, נכסי הסוחר משמשים כבטוחה לכספים הלווים. זוהי נקודה חשובה מאוד לסוחרים, מכיוון שרוב חברות התיווך שומרות לעצמן את הזכות לכפות מכירת נכסים אלה במקרה שהשוק ינוע כנגד עמדתם (מעל או מתחת לסף מסוים).

ישנן שתי צורות של עמדות:

  • עמדות ארוכות – כאשר סוחר משתמש בכספי הברוקר לרכישת מניות, כלומר לוקח כסף באשראי. פעולה זו מסייעת לסוחר להרוויח סכום גדול יותר בשל הנפח מאשר אם הוא פשוט קונה מניות מכספיו.
  • עמדות קצרות – כאשר סוחר לוקח מניות מברוקר, מוכר אותן בשוק ולאחר מכן קונה אותן בחזרה בזול יותר, ולאחר מכן הוא מחזיר את המניות לברוקר, ושומר על הרווח (ההבדל בין רכישה ומכירה של מניות) על חֶשְׁבּוֹן.

אם סוחר נכנס למיקום ארוך ממונף, זה עלול להיגרם מרווח כאשר המחיר יורד באופן משמעותי ומהיר. קריאת שולי מתרחשת כאשר סוחר צריך להפקיד כספים נוספים לחשבונו כדי לעמוד בדרישות שולי המסחר המינימליים. אם הסוחר לא עושה זאת, חסכונותיו יחוסלו אוטומטית כדי לכסות הפסדים. זה קורה בדרך כלל כאשר השווי הכולל של כל המניות בחשבון, המכונה גם מרווח פירוק, נופל מתחת לדרישת המרווח הכוללת של בורסה או מתווך נתון.

מהי שיחת שוליים?

במקרה שמחיר המניה או מכשיר אחר שנרכשו בהלוואת שולי לא ילך בכיוון שציפה המשקיע, או כאשר ערך המכשירים האחרים מהתיק שלו יורד, יתרת החשבון עלולה לרדת יותר מדי. לאחר מכן המתווך שולח ללקוח קריאת שולי מה שנקרא.

קריאת שוליים היא אזהרה מהמתווך כי כספי הלקוח כבר אינם מספיקים לפתיחת עמדות חדשות ולספקת משרות נוכחיות. לאחר קבלת הודעה כזו, המשקיע חייב בנוסף להפקיד כספים בחשבון על מנת לשחזר את היכולת לאבטח את עסקאותיו.

אם הלקוח סבור שמצב השוק ישתנה בקרוב, אז במשך זמן מה הוא יכול להתעלם משיחת השוליים. עם זאת, אם זה לא קורה, והנכסים ממשיכים לאבד ערך, הברוקר יסגור אוטומטית עמדות – כלומר, ימכור מניות, מטבע וכו ‘במחיר השוק הנוכחי. זה יאפשר לברוקר להחזיר את ההלוואה שהונפקה למשקיע באופן מלא.

הגדרת מימון שולי

פונקציית מימון השוליים קשורה קשר הדוק למסחר בשוליים ואם אתה לא סוחר ומעדיף דרך בטוחה יותר להשקיע, אז פונקציה זו יכולה להתאים לך.

באמצעות ארנק המימון, יש לך את האפשרות לספק כספים לסוחרים אחרים במטבעות שונים הזמינים באפשרות זו. אתה יכול להגדיר לעצמך הצעות עם התנאים שלך (שיעור תשואה, משך וכמות). כאשר הצעה מתקבלת על ידי סוחר, הכסף מהארנק שלך ישמש את הסוחר לפתיחת עמדה, כגון רכישה או מכירה של מכשיר פיננסי כלשהו. כאשר סוחר סוגר את העמדה, למשל, מוכר או קונה בחזרה את הנכס, הכספים יוחזרו לארנק שלך.

עם מימון שולי, משכון השוליים יקבל ריבית באותו מטבע בו ניתנו הכספים.

הרעיון של רכישת מניות בשוליים

קנייה במרווח היא רכישת מניות לתקופה בה המשקיע לוקח הלוואת רכישה מברוקר. בסוף התקופה, המניות נמכרות, והחוב מוחזר למתווך. במקרה זה, מניות המשקיע עומדות לרשות הברוקר ומשמשות כבטוחה (מרווח), המבטיחות את החזר החוב.

במקרה של ירידה דרסטית במחיר המניות שנרכשו, הברוקר עשוי לדרוש מהמשקיע להפקיד מרווח נוסף. בתקופות של פעילות ספקולטיבית מוגברת, הבורסה עשויה לאסור כל עסקאות עם מרווח.

אז מהו שוליים במשפט פשוט? זהו ההבדל בין הערך האמיתי של המוצר לבין העלות שלו. מבחינה גלובלית, זהו הסכום שאתה יכול להרוויח על ידי מכירת השירותים או המוצרים שלך. לאיש עסקים חדש יכול להיות שאלה – מה ההבדל בין מרווח לרווח? מרווח הוא אינדיקטור לכמה אתה יכול להרוויח, והרווח הוא כמה קיבלת בפועל לאחר כל התשלומים וההוצאות.

האם אתה מעוניין לחקור נושא זה? אתה יכול להתחיל ללמוד אותו באמצעות מידע מהאתר שלנו InvestLite.com. ישנם הרבה מאמרים שימושיים בנושא זה ונושאים אחרים בכיוונים פיננסיים. האתר שלנו מכיל חלק חינוכי גדול, כך שאם אתה מתחיל, יש לך את ההזדמנות ללמוד וליישם את הידע שלך בפועל כאן ב- InvestLite.com. אנו יכולים לספק לך כלי שוליים שתקבל תוצאות פרודוקטיביות יותר. אנו מציעים קטעים שונים מרשימת נכסים לכל העדפה ועד למגוון שכבות חשבונות. בקר באתר שלנו עכשיו והתחל לממש את הפוטנציאל שלך.

מָקוֹר