BTC i ETH kripto derivati ​​u potražnji

Opcije i interesi na opcijama dosežu svoje najveće maksimume, a tržišta derivata eksplodiraju jer osjećaji na tržištu ostaju bikovski na BTC-u i ETH-u.

Tržište kripto opcija brzo se razvijalo u drugom tromjesečju 2020. Prema nedavnom izvješću TokenInsight industrije kriptovaluta, opseg trgovanja bilježi porast od 166% na godišnjoj razini u odnosu na drugo tromjesečje 2019. godine..

Derivativni proizvodi koji pokreću ove količine su fjučersi i opcije. Dok fjučersi rastu s time da se trgovci klade na bikovski raspoloženje cijena, i otvoreni interes i količine opcija dosegle su najveće vrijednosti svih vremena.

Vrhunci svih vremena

U srijedu je otvoreni interes za opcije Ether (ETH) dosegao rekordan rekord od 351 milijun dolara na Deribitu i 37 milijuna dolara na OKExu. Zapravo, otvoreni interes za opcije etera 2,5 je puta veći nego što je bio početkom srpnja.

Dan prije velikog datuma isteka opcija za Bitcoin (BTC) koji se vidio 3. srpnja, kamate za opcije za bitcoin su dosegle rekordni maksimum od 1,7 milijuna dolara na Deribitu i 268 milijuna dolara na CME-u, dok su dnevne količine na Deribitu udvostručile svoj rekord svih vremena, premašivši 47 500 ugovora kojima se trgovalo 28. srpnja.

Ovaj najveći rekord koji je zabilježen dan prije isteka, posljednjeg petka u mjesecu, često bi mogao značiti sve veće prihvaćanje opcija i strukturiranih proizvoda, posebno uzimajući u obzir rekordni pogodak OI-a čak i na CME-u, najvećoj razmjeni derivata na svijetu.

Luuk Strijers, glavni komercijalni direktor Deribita, govorio je o tome da je OI najbolji pokazatelj za mjerenje tržišta, rekavši za Cointelegraph: „Otvoreni interes je najbolji pokazatelj za procjenu usvajanja tržišta, a gledajući grafikone, očito je da smo blizu vrhunci krajem srpnja. ” Dodao je: “Otvorene kamate za BTC opcije trenutno su 116.000 ugovora nominalne vrijednosti 1,5 milijardi USD.”

Novi horizonti za investitore

Opcije su financijski instrumenti koji investitorima omogućuju kupnju ili prodaju temeljne imovine ovisno o vrsti ugovora koji imaju. Pozivne opcije vlasnicima daju pravo da kupe imovinu po udarnoj cijeni u određenom vremenskom okviru, dok opcijske opcije daju vlasnicima pravo da prodaju imovinu u sličnim uvjetima. Denis Vinokourov, voditelj istraživanja u BeQuantu – kripto razmjeni i institucionalnom posredniku – rekao je za Cointelegraph:

“Opcije su vrlo učinkovit način za zaštitu od izloženosti temeljnom proizvodu, bilo da se radi o Bitcoin ili Ethereum spotu, pa čak i o budućim/trajnim poslovima. Osim toga, lakše je strukturirati proizvode koji bi nudili ‘prinos’, a to je posebno bilo privlačno sudionicima na tržištu, posebno nakon bočnih akcija tržišnih cijena. ”

Lennix Lai, direktor financijskih tržišta na kripto burzi OKEx, rekao je za Cointelegraph da bi trgovci trebali biti oprezni, jer “visoki OI -i sami po sebi ne ukazuju na to da je tržište bikovsko ili medvjeđe”, dalje dodajući da ulagači naginju dugim strategijama:

“Prepoznali smo da postoji mnogo više profesionalaca koji koriste mogućnosti za zaštitu svog dugogodišnjeg BTC portfelja. A na tržištu postoji mnogo više strukturiranih proizvoda prilagođenih profesionalcima radi povećanja prinosa ili egzotične isplati. ”

Budući da je cijena bitcoina nekoliko puta ranije ovog mjeseca nakratko premašila oznaku od 11.900 dolara, opći interes za kriptovalute bio je u porastu. Bitcoin je ojačao 27% od 1. srpnja, što je najveći skok zabilježen u 2020. Bitcoin opcije trenutno se trguju uglavnom na Deribit, CME, OKEx i LedgerX, dok Bakkt, kriptovaluta u vlasništvu velike tradicionalne burze Interkontinentalna burza, vidi nula opcija količine unatoč tome što je proizvod naveden.

Osim toga, omjer put-call-a povećan je s 0,52 mjeseca u odnosu na mjesec na 0,76 6. kolovoza, što znači da je veći udio prodanih opcija prodan u usporedbi s opcijama poziva. Ovo je snažan pokazatelj bikovskog osjećaja koje investitori trenutno drže. Lai je ovom pojmu dodao:

„Gledajući rastuću potražnju za Bitcoin opcijama, OI-om i količinom, čini se da bi se moglo zaključiti da su ulagači još uvijek optimistični u pogledu cijene Bitcoina, te s većim makro čimbenicima, poput pada cijene američkog dolara i najvećih rekordnih vrijednosti u povijesti. zlata, potražnja za bitcoinom općenito raste. ”

Potražnja za pogonima Ethereum 2.0 i DeFi

Čini se da će sve više ulagača stjecati izloženost ETH -u pomoću opcija u 2020. Eter, koji je bio drugi na poziciji bitcoina u prostoru kriptovaluta, postao je jedan od glavnih eksperimentalnih laboratorija za skalabilnost blockchaina uz podršku velikih institucionalnih i poduzetničkih razvojnih zajednica. Stoga je prirodno da ETH postane spekulativno sredstvo s razvojem decentraliziranih aplikacija.

Povezano: Ulog Ethereuma 2.0, objašnjeno

Predstojeći pomak Ethereuma 2.0 u dokazima udjela za Ethereum i brzi rast prostora DeFi pokazali su se kao velike varijable koje pokreću bikovski osjećaj, a mreži dodaju veći kredibilitet. Budući da se maloprodajnim ulagačima u ovom trenutku uglavnom trguju opcijama Ether, budući da se njima još ne trguje na reguliranim burzama poput CME i Bakkt, rast je daljnji dokaz interesa zajednice. Strijers je detaljnije razradio statistiku Ether opcija i fjučersa kojima se trguje na Deribitu rekavši:

“Broj slučajeva korištenja ETH -a neprestano raste, a ulagači iskorištavaju ovaj potencijal. Otvoreni interes za Deribit ETH opcije narastao je 7 puta s 30-50 milijuna USD prije šest mjeseci na 350 milijuna USD sada, što predstavlja 90% tržišnog udjela. I dok su ETH spot cijene na vrhuncu, isto se odnosi i na otvorene kamate na ETH terminske ugovore, koje gotovo dosežu 1,5 milijardi USD, što je novi rekord svih vremena. ”

Objavljujući mjesečne dobitke od preko 60%, a dobit od početka godine premašila 200%, ETH je početkom kolovoza srušio cijenu od 400 USD. Tržište sada uzima u obzir utjecaj objavljivanja posljednjeg PoS testne mreže Ethereum 2.0 „Medalla“ i implikacije koje će to imati na DeFi prostor. Institucionalni interes također se pojavio u vijestima-poput Arca Labsa koji pokreće fond sa sjedištem na Ethereumu registriran pri Komisiji za vrijednosne papire i burzu Sjedinjenih Država.

Uzgoj pite?

Iako Deribit trenutno zauzima najveći tržišni udio u prostoru opcija, postoje novi igrači koji su pokušavali kapitalizirati ovaj porast interesa ulagača. Iako je Strijers pozdravio veću konkurenciju u prostoru jer bi to pomoglo da kolač naraste, moglo bi doći do određenih složenosti, kaže Lai:

“Jedan od preduvjeta tržišta likvidnih opcija je jednako ili čak i likvidnije tržište terminskih ugovora. Da ne spominjemo složenost rukovanja likvidacijom, cijenom marke i maržom, što je daleko složenije od terminskih ugovora sličnih delta proizvodima. ”

Vinokourov je unaprijedio ovu perspektivu uspoređujući razlike u vođenju razmjene kripto derivata sa spot razmjenom. Otkrio je da su glavni izazovi održavanje tekuće knjige narudžbi “u raznim isticanjima i cijenama udara, s odgovarajućim motorom dovoljno robusnim da izdrži iznenadne nalete nestabilnosti”, uz sustav institucionalnog ranga za upravljanje rizicima. Dalje je zaključio:

“Ako sve to nije bilo dovoljno, kupnja klijenata puno je teža od ekvivalentne na licu mjesta jer ima manje tvrtki koje trguju tim proizvodima, a zahtijevaju i upravljanje institucionalnim klijentima-nešto što kriptovalute ne mogu uvijek ponuditi.”

Bez obzira na to kako je kolač opcija podijeljen, vjerojatno će samo još više rasti, posebno putem razmjena poput CME -a koji sada postaje istaknutiji igrač u prostoru. Bikovsko raspoloženje BTC -a i ETH -a poslužit će za daljnju podršku ovom rastu dopuštajući investitorima više mogućnosti za špekulacije.

Izvor