Rušenje barijera u Defiju

Decentralizirane financije ili Defi zauzele su svijet blockchaina. Prema DeFi puls, u vrijeme pisanja ovog članka približno 13,73 milijardi dolara trenutno je zaključano unutar defi protokola. No, kad se razbije prašina tokena upravljanja, poljoprivrede prinosa, kredita i slično, što nam preostaje? Temelj otvorenih financija, financijskih ekosustava bez granica koji omogućuju neometan pristup kapitalu i uslugama, omogućujući subjektima svih oblika i veličina da se neometano povežu jedni s drugima. Svjedoci smo prvih blokova koji se postavljaju na putu u demokratskiji financijski svijet.

Defi se bori protiv svijeta tradicionalnih financijskih institucija. Ti su stari giganti stupovi moderne trgovine i oslanjanje na njih (neću reći povjerenje jer tko više vjeruje bankama ili vladama) neće brzo nestati. Povijesno gledano, posrednici su preuzimali većinu rizika druge ugovorne strane. Oni su također preuzeli odgovornost za veliki dio posla – privlačenje zajmoprimaca i zajmodavaca, okupljanje kapitala, određivanje kamatnih stopa i uvjeta, praćenje delikvencije, osiguranje zajmodavca u slučaju pada kredita, sigurnost imovine itd. Financijske institucije su funkcija specijalizacije, osnova za suvremena gospodarstva. U zamjenu za preuzimanje ovih odgovornosti, uzimaju naknadu. Međutim, s napretkom u blockchainu, otkriveno je da se MNOGE od ovih operacija mogu kodificirati i provesti samostalno, što čini mnogo učinkovitiji, demokratski sustav.

Trenutni model decentraliziranih financija prilagodio se nepovjerenju i nestabilnosti kroz pretjeranu kolateralizaciju. Kada se bavite otvorenim protokolima blockchaina, entiteti s kojima stupate u interakciju mogu biti bilo tko, bilo gdje u svijetu. Znate vrlo malo o njima, osim možda njihovog javnog obraćanja – mogli ste pogledati njihovu povijest transakcija, ali to je sve. Budući da imamo vrlo ograničeno znanje o kreditnoj sposobnosti, potrebna je prevelika kolateralizacija … što ima smisla, ako netko ustane i ode, zajamčeno je da unutar protokola postoji dovoljno sredstava da zajmodavci budu cjeloviti. Međutim, to ozbiljno ograničava učinkovito korištenje kapitala. Kako to?

Banke uzimaju besposleni kapital zajmodavaca i distribuiraju ga zajmoprimcima kojima je potreban kapital – zajmoprimci plaćaju kamate u zamjenu za ovu uslugu, a zajmodavci primaju kamate kako bi ih nadoknadili. Dovoljno jednostavno. Nevjerojatan dio ovoga je što stavlja kapital na korištenje koji bi inače samo sjedio – što više stvari radimo, to smo produktivniji. I tu je defi dosad zakazao. U vrijeme pisanja, ako pogledate Složeni protokol, vidjet ćete 3 154 420 723,54 USD imovine koja zarađuje kamate, u usporedbi s 1 645 620 576,63 USD posuđenim – ostavljajući 1 508 800 146,91 USD sjedeći na stolu, ne radeći ništa. Unatoč tome što je ovo neučinkovito … ima smisla, nemate pojma tko posuđuje vaš novac, pa je zbog osiguranja potrebno osigurati sigurnost, u protivnom bismo imali ljude koji bježe sa sredstvima lijevo, desno i u središte.  

To dovodi do drugog pitanja. Općenito, oni kojima su potrebna sredstva nemaju ih … osobito u zemljama u razvoju gdje ova tehnologija ima potencijal napraviti najveću razliku. Iako korisnici mogu pristupiti decentraliziranim aplikacijama s bilo kojeg mjesta s internetskom vezom, još uvijek postoje očite prepreke koje ograničavaju njihovu upotrebu, naime, pretjerani kapitalni zahtjevi. S tim u vezi, povećanje količine dostupnih informacija o kreditnoj sposobnosti može dovesti do dinamičnijih kreditnih okruženja, gdje se manje kapitala može iskoristiti za više. Sada, kako ćemo povećati raspoložive informacije o korisnicima blockchaina?  

Proročišta

Da bi povećanje informacija bilo korisno, prvo moramo biti u mogućnosti uzeti u obzir te podatke. Orakle su prvo rješenje, a Chainlink je vodeći u ovom odjelu. Na Fluidity 2019, Sergey Nazarov, suosnivač & Generalni direktor tvrtke Chainlink, održao briljantnu prezentaciju pod naslovom, “Povezivanje Blockchaina i stvarnog svijeta.”  U njemu se raspravlja o ograničenoj korisnosti blockchaina i pametnih ugovora bez podataka iz stvarnog svijeta, te o važnosti da ugovori mogu reagirati na događaje u stvarnom svijetu. Nazarov procjenjuje da je nedostatak podataka iz stvarnog svijeta značilo da nemamo pristup približno 80% mogućih ugovora koji bi se mogli generirati u okviru decentraliziranih financija. Oracles povećavaju ulaze koje blockchain protokoli mogu uzeti u obzir, dopuštajući dinamičnije pametne ugovore.  

Dobar kreditni rejting? Smanjeni zahtjevi kolaterala

Teller Finance je integrirao Chainlink izvore podataka kako bi ponudio potcjenjivane kripto zajmove. Koristeći kreditnu povijest u stvarnom svijetu, Teller je u stanju izračunati godišnje kamatne stope (APR) na temelju tržišnih uvjeta i kreditnog rizika potrošača, čime se smanjuje, a u nekim slučajevima i potencijalno uklanja potreba za zalogom.  

Kreditno delegiranje

Aave, DeFi tržište novca koje korisnicima omogućuje da zarađuju kamate na kriptovaluti i zadužuju se protiv njega, početkom srpnja uvelo je delegiranje kredita. Ova usluga omogućuje nekome s puno kolaterala položenog na Aaveu i bez želje da se zadužuje protiv nje da prenese svoju kreditnu liniju na treću stranu kojoj vjeruje. 

Aave, ranije ETHLend, danas se smatra jednim od najboljih defi protokola. U srpnju su uveli inovativnu novu značajku pod nazivom “delegiranje kredita”, gdje su deponenti koji se nisu namjeravali zaduživati ​​protiv svog kapitala mogli dopustiti drugim korisnicima da to učine, stvarajući tako situaciju u kojoj se zajmodavcima može nadoknaditi kapital koji stave na raspolaganje zajmoprimcima i dopuštajući učinkovitu uporabu kapitala. Oni koji izdaju kreditnu liniju mogu postaviti posebne zahtjeve zajmoprimca putem OpenLaw ugovora, gdje se mogu obratiti sudovima ili arbitraži u slučaju neispunjenja obveza. Aave je primijetio ograničenu uporabu ove funkcije, s tim da je samo jedan bez zaloga dat zajam za mjenjačnicu Deversifi. Međutim, delegiranje kredita otvara vrata učinkovitijim lancima kreditnih tržišta.  

Robne marke Stablecoins

The Zaklada XDB, organizacija koja podržava razvoj Projekt DigitalBits, nedavno predstavljeni na Svjetskom sastanku stabilnih kovanica – dijeleći svoju viziju za Robne marke Stablecoins.  Tim predviđa da stabilni novčići s robnom markom nadilaze trenutne iteracije stabilnih kovanica, da nadilaze kombiniranje blockchain tehnologije i stabilnosti te da zapravo poboljšavaju odnose između strana u lancu-potrošača, trgovaca, robnih marki, platnih procesora itd. Što se tiče našeg razgovora o izdavanju kredita , tim se proširio na pružanje financijskih usluga korištenjem brendiranih stabilnih kovanica, gdje bi se blockchain tehnologija mogla koristiti za obračun podataka o potrošačima koji se trenutno ne uzimaju u obzir.

“U svijetu postoji otprilike 1,7 milijardi odraslih osoba bez bankovnog računa. Mnogima nedostaje dovoljno kapitala za otvaranje bankovnog računa. Ti isti ljudi, međutim, dosljedno surađuju s robnim markama, što rezultira milijunima radnji diljem svijeta koje tradicionalni financijski sektor trenutno ne razmatra. Iste te radnje mogle bi biti osnova na kojoj stvaraju financijski profil, kreditnu povijest i počinju komunicirati sa uslugama za koje su prethodno bili blokirani. Ovdje stabilni novčići s markom mogu doista promijeniti. ” – Rajiv Naidoo, Zaklada XDB

U posljednjim vijestima, Stabilno, fintech tvrtka sa sjedištem u Seattleu odgovorna za USDS, u partnerstvu s XDB Foundation, donoseći njihovu Stablecoin-a-a-uslugu u ekosustav DigitalBits. Ovo rješenje s bijelom oznakom pojednostavljuje izdavanje imovine na lancu, potencijalno donoseći snažan skup novih sredstava u defi aplikacije.  

Chamas

Koncept Chama’s potječe iz Kenije, kao platforma za distribuciju proizvoda mikroosiguranja. U prijevodu s kiswahilija to znači “grupa” ili “tijelo” i pruža neformalnu skupinu za mikroštednju koja omogućuje ljudima da udruže i ulože svoju ušteđevinu. Pojedinci dobivaju pristup većim iznosima kapitala nego što bi to sami učinili, te se potiču na vraćanje svojih zajmova putem društvenog pritiska. Na izdane zajmove plaćaju se kamate, čime se povećava ukupni raspoloživi kapital unutar Chame. Chamas je bio iznimno uspješan, s više od 300 000 koji danas posluju u Keniji, upravljajući imovinom od približno 3 milijarde USD.  

Dakle, kakve veze Chamas ima s blockchainom?

Akropolis, nadograđujući defi protokol Polkadot, nastoji uvesti Chamas na decentraliziran način, koristeći prednosti društvenih skupina za povećanje pristupa financijskim uslugama uz smanjenje kapitalnih zahtjeva.  

Članovi može dobiti potcjenjivo zajam, tražeći ga od bazena. Zajmoprimac mora sam osigurati 50% kolaterala. Preostalih 50%moraju uložiti drugi članovi DAO -a. Članovi koriste lanac društvene reputacije, zajedno s metrikama identiteta i kreditnim bodovanjem treće strane za procjenu rizika dužnika.

Više informacija, smanjene prepreke, povećan pristup

Do sada su se decentralizirane financije vrtjele oko JEDNOG od 5 bodova kredita, kolateralna. To je omogućilo sigurna, decentralizirana kreditna okruženja koja su relativno otporna na neplaćanja i nestabilnost. Događaji s Crnim labudom, poput onog koji se dogodio u ožujku 2020., još uvijek mogu pokrenuti te sustave u petlju, Zaklada MakerDAO imala je dan na terenu koji se bavio naglim padom vrijednosti Etera, ali uglavnom, višak kolaterala znači da su zajmodavci zaštićeni. 

Međutim, ono što smo vidjeli trebalo bi promatrati kao dokaz koncepta, a ne kao konačni proizvod-kakvo je stanje, današnja kreditna tržišta ne mogu biti podržana defi rješenjima. Protokoli moraju biti u mogućnosti uzeti u obzir sva 4 C kredita – karakter, kapacitet, kolateral, kapital i uvjete – integracija oracle usluga može pomoći u tome. Odatle protokoli moraju ugraditi značajke koje uzimaju u obzir te nove skupove podataka. Polako, ali sigurno, ti će decentralizirani sustavi moći razmatrati entitete na temelju mnoštva informacija i u skladu s tim izdavati financijske usluge. Daleko smo od toga, ali poduzimaju se pravi koraci. Decentralizirane financije jednog će dana uistinu … decentralizirati financije.