Pet mjernih podataka koji će vam pomoći pri odabiru boljih dionica

Kako je koronavirus rashlađivao vrućine povijesnog tržišta bikova na kojem smo se nalazili, trgovci su bili prisiljeni preispitati snagu svojih ulaganja. Naravno, na bikovskom tržištu zarada na dionicama je jednostavna i mi to zaboravljamo ulaganje u kapital treba temeljiti na čvrstoj analizi i zaključivanju. Uostalom, ulaganje u dionice znači ulaganje u budućnost i rast tvrtke. Da bi svaki trgovac imao dugovječnost, potrebno je razumjeti ključne metrike koje se koriste za procjenu dionica. Danas ćemo obuhvatiti pet najvažnijih mjernih podataka o dionicama koji će vam pomoći da ostvarite bolje investicione pozive i dosljednije igre.

P/E Ratio – Relativno vrednovanje

Bogatstvo ili jeftinost dionice nije određena samo njezinom cijenom po dionici. Neke dionice imaju visoke cijene dionica, ali su opravdane zaradom koju stvaraju za ulagače. Stoga, da bi razumjeli je li dionica precijenjena, ulagači moraju pogledati omjer između cijene dionice i zarade.

Omjer cijene i zarade (omjer P/E) mjeri upravo to. Dijeljenjem cijene dionice tvrtke prema zaradi po dionici, omjer P/E pokazuje koliko je tržište spremno platiti za svaki dolar zarade koju tvrtka ostvari.

Visok omjer P/E može ukazivati ​​na to da su dionice precijenjene jer tržište stavlja visoku premiju na svoju zaradu. Pomoću omjera P/E možete usporediti različita ulaganja i procijeniti njihovu relativnu vrijednost unatoč različitim cijenama dionica. Međutim, omjer P/E koristan je samo kada usporedite dvije tvrtke u istoj industriji. Različiti sektori imaju različite prosječne omjere P/E zbog svojih jedinstvenih poslovnih modela.

Omjer PEG – Relativna vrijednost s rastom

Iako je omjer P/E koristan u određivanju relativne jeftinosti dionica, ne uzima u obzir budući potencijal rasta tvrtke. Dvije dionice mogle bi imati isti omjer P/E, ali njihov budući rast može drastično varirati. Tvrtka s većom stopom rasta vjerojatno će ponuditi veću vrijednost ulagačima.

Kako bi zabilježili rast vrednovanja dionica, ulagači mogu koristiti omjer cijene/zarade i rasta (omjer PEG). Omjer PEG dijeli omjer P/E s procijenjenim rastom zarade dionica.

Kao rezultat toga, tvrtke s visokim procijenjenim rastom imat će niže omjere PEG -a, dok će dionice s niskim stopama rasta izgledati skuplje s višim omjerima PEG -a. Omjer PEG -a predstavlja cjelovitiju metodu za usporedbu relativne vrijednosti zaliha. Ali nije savršeno. Budući da je procijenjena stopa rasta samo predviđanje i nije točno određena, omjer PEG -a tvrtke može varirati ovisno o pretpostavci o stopi rasta. Slijedom toga, najbolje je koristiti omjer P/E i PEG zajedno kako biste dobili bolju sliku o relativnoj jeftinosti pojedinih zaliha.

Beta – Izloženost sustavnim rizicima

Prilikom odabira pojedine dionice uvijek je dobro razumjeti kako bi ona reagirala na kretanja na burzi u cjelini. Na primjer, kada se tržište rasproda, hoće li ove dionice imati veliki gubitak ili će ostati jake?

Postoji korisna metrika koju investitori koriste za mjerenje razine korelacije između dionica i šireg tržišta – beta. Beta je u biti nagib u regresiji. Pokazuje ulagateljima koliko bi se dionica pomaknula kada se S.&P se mijenja za 1%, na temelju povijesnih podataka. Kad dionica ima beta vrijednost 1, vjerojatno će ponoviti performanse tržišta. Kad je beta veća od 1, dionice će doživjeti veću nestabilnost od tržišta. Negativna beta znači da se ulaganje kreće u suprotnom smjeru od burze.

Beta pojašnjava potencijalnu razinu nestabilnosti vašeg ulaganja. Visoka beta znači da je dionica nestabilnija, a niska beta znači da je dionica stabilnija. Kao i s omjerom P/E, beta se mijenja od sektora do sektora. Obrambene dionice obično imaju niže beta vrijednosti, dok dionice visoke tehnologije imaju veće beta.

Omjer duga prema imovini – financijska poluga

Budući da su tvrtke poput Searsa prestale poslovati, mnoge su počele obraćati pozornost na razinu duga tvrtke kao pokazatelja njezina financijskog zdravlja. Otplaćivanje dugova jedan je od načina na koji tvrtka financira svoje širenje i poslovanje. Međutim, dugovi smanjuju profitabilnost jer tvrtka troši gotovinu za pokriće tromjesečnih plaćanja kamata. Obveze prema dugovima također čine tvrtku ranjivom na promjenjiva tržišna okruženja poput recesije.

Stupanj na koji tvrtka koristi dugove za financiranje svog poslovanja može se mjeriti omjerom duga i imovine. Taj omjer možete izračunati dijeljenjem ukupnih dugova tvrtke (kratkoročne i dugoročne) s ukupnom imovinom. Tvrtka s visokim omjerom duga i imovine ima više obveza i ima tendenciju trošiti više novca na servisiranje svojih dugova. Općenito, preferira se nizak omjer duga i imovine.

Slobodan novčani tok – isplativost

Naposljetku, u poslovanje se isplati ulagati samo ako je učinkovito u stvaranju novca. S više raspoloživog novca, tvrtka će vjerojatnije isplatiti dividende, uložiti u R&D, proširiti svoje poslovanje i refinancirati svoje dugove. Novac je kralj u životu i poslovanju. Slobodni novčani tijek (FCF) omogućuje ulagačima da razumiju koliko novca gotovina proizvodi. I to je vrlo učinkovita mjera profitabilnosti. Možete izračunati besplatni novčani tijek tvrtke oduzimanjem njegovih kapitalnih izdataka od njegovog novčanog tijeka iz poslovanja.

Trend slobodnog novčanog toka tvrtke važniji je od njegove apsolutne vrijednosti. Povećanje slobodnog novčanog toka pokazuje da tvrtka postaje sve učinkovitija u svom radu. To bi moglo biti posljedica smanjenja troškova ili rasta prodaje. Pozitivan rast slobodnog novčanog toka stoga signalizira da bi cijena dionica poduzeća mogla biti u porastu.

Međutim, kao i svaka temeljna varijabla, FCF ima svoja ograničenja. Budući da FCF uzima u obzir kapitalne izdatke, može se smanjiti kada tvrtka kupuje skupu proizvodnu opremu. Stoga bi ulagači trebali uzeti u obzir kapitalne izdatke tvrtke kada kontekstualiziraju njezin slobodni novčani tok.