Öt mutató, amelyek segítenek a jobb részvények kiválasztásában

Mivel a koronavírus lehűtötte a történelmi bikapiac forróságát, ahol voltunk, a kereskedők kénytelenek voltak újra megvizsgálni befektetéseik erejét. Persze a bikapiacon könnyű pénzt keresni részvényekkel, és ezt elfelejtjük részvénybefektetés szilárd elemzésen és érvelésen kell alapulnia. Végül is a részvényekbe történő befektetés egy vállalat jövőjébe és növekedésébe fektet be. Ahhoz, hogy minden kereskedő hosszú élettartamú legyen, elengedhetetlen a részvények értékeléséhez használt legfontosabb mutatók megértése. Ma bemutatjuk az öt legfontosabb részvénymutatót, amelyek segítenek abban, hogy jobb befektetési hívásokat és következetesebb játékokat hajtson végre.

A P/E arány – relatív értékelés

Egy részvény gazdagságát vagy olcsóságát nem csak az egy részvényre jutó ár határozza meg. Egyes részvények magas részvényárfolyamokkal rendelkeznek, de ezeket a befektetők által elért nyereség indokolja. Így annak megértéséhez, ha egy részvény túlértékelt, a befektetőknek meg kell vizsgálniuk a részvényárfolyam és a nyereség arányát.

Az ár/nyereség arány (P/E arány) pontosan ezt méri. Ha a vállalat részvényárfolyamát elosztja az egy részvényre jutó nyereségével, a P/E mutató megmutatja, hogy a piac mennyit hajlandó fizetni a vállalat minden egyes dollárért.

A magas P/E arány azt jelezheti, hogy a részvény túlértékelt, mivel a piac magas prémiumot helyez el a bevételein. A P/E mutató segítségével összehasonlíthatja a különböző befektetéseket, és értékelheti azok relatív értékét a különböző részvényárak ellenére. A P/E arány azonban csak akkor hasznos, ha két, azonos iparágban működő vállalatot hasonlít össze. Különböző szektorok eltérő átlagos P/E arányokkal rendelkeznek egyedi üzleti modelljeik miatt.

A PEG arány – relatív érték növekedéssel

Bár a P/E arány hasznos a részvények relatív olcsóságának meghatározásához, nem veszi figyelembe a vállalat jövőbeli növekedési potenciálját. Két részvény P/E aránya azonos lehet, de jövőbeli növekedésük drasztikusan változhat. A magasabb növekedési ütemű társaság valószínűleg nagyobb értéket kínál a befektetőknek.

A részvényértékelés növekedésének megragadásához a befektetők az ár/nyereség és a növekedés arányát (PEG -arány) használhatják. A PEG arány osztja a P/E arányt az állomány becsült jövedelemnövekedésével.

Ennek eredményeként a magas becsült növekedésű vállalatok PEG -aránya alacsonyabb lesz, míg az alacsony növekedési ütemű részvények drágábbnak tűnnek magasabb PEG -arányokkal. A PEG arány holisztikusabb módszert kínál a részvények relatív értékének összehasonlítására. De nem tökéletes. Mivel a becsült növekedési ütem csak előrejelzés, és nem kőbe vésett, a vállalat PEG -aránya változhat a növekedési ütem feltételezése alapján. Következésképpen a legjobb, ha a P/E és a PEG arányt együtt használjuk, hogy jobb képet kapjunk az egyes részvények relatív olcsóságáról.

Béta – Szisztematikus kockázatoknak való kitettség

Egy részvény kiválasztásakor mindig jó ötlet megérteni, hogyan reagálna a részvénypiac egészének mozgására. Például, ha a piac elkel, akkor ez a részvény nagy veszteséget szenved, vagy erős marad?

Van egy hasznos mutató, amelyet a befektetők használnak a részvények és a szélesebb piac – béta – közötti korreláció szintjének felmérésére. A béta lényegében a regresszió meredeksége. Ez megmutatja a befektetőknek, hogy egy részvény mennyit mozogna, amikor az S&P 1%-kal változik, a korábbi adatok alapján. Ha egy részvény bétája 1, akkor valószínűleg megismétli a piac teljesítményét. Ha a béta 1 -nél nagyobb, akkor a részvény nagyobb volatilitást tapasztal, mint a piac. A negatív béta azt jelenti, hogy a befektetés a tőzsde ellenkező irányába mozog.

A béta tisztázza a befektetés volatilitásának lehetséges szintjét. A magas béta azt jelenti, hogy a részvény illékonyabb, az alacsony béta pedig azt jelenti, hogy a részvény stabilabb. A P/E arányhoz hasonlóan a béta szektoronként változik. A védekező részvények általában alacsonyabb, míg a csúcstechnológiai részvények magasabb bétákkal rendelkeznek.

Az adósság / eszköz arány – pénzügyi tőkeáttétel

Az olyan cégek, mint a Sears, megszűntek, sokan elkezdtek figyelni a vállalat adósságszintjére, mint pénzügyi állapot jelzőjére. Az adósságok felszámolása az egyik módja annak, hogy a vállalat finanszírozza terjeszkedését és működését. Az adósságok azonban csökkentik a jövedelmezőséget, mivel a vállalat készpénzt költ a negyedéves kamatfizetések fedezésére. Az adósságkötelezettségek szintén sebezhetővé teszik a vállalatot a változó piaci környezetekkel, például a recesszióval szemben.

Az, hogy egy vállalat milyen mértékben használja adósságát működésének finanszírozására, mérhető az adósság / eszköz arányával. Ezt az arányt úgy számíthatja ki, hogy elosztja a vállalat összes adósságát (rövid és hosszú lejáratú) a teljes vagyonával. A magas adósság / eszköz arányú vállalatnak több kötelezettsége van, és hajlamos több pénzt költeni adósságainak kiszolgálására. Általában előnyös az alacsony adósság / eszköz arány.

Szabad cash flow – jövedelmezőség

Végül egy vállalkozásba csak akkor érdemes befektetni, ha hatékonyan termel pénzt. Több rendelkezésre álló készpénzzel a társaság nagyobb valószínűséggel fizet osztalékot, befektet R -be&D, bővítse működését és refinanszírozza adósságait. A készpénz király az életben és az üzleti életben. A szabad cash flow (FCF) lehetővé teszi a befektetők számára, hogy pontosan megértsék, mennyi készpénzt termel egy vállalkozás. És ez egy nagyon hatékony nyereségességmérő. Kiszámíthatja a társaság szabad cash flow -ját úgy, hogy kivonja a beruházásait a működési cash flow -ból.

A vállalat szabad pénzforgalmának trendje fontosabb, mint az abszolút értéke. A szabad pénzforgalom növekedése azt mutatja, hogy a vállalat egyre hatékonyabban működik. Ennek oka lehet a költségek csökkentése vagy az értékesítés növekedése. A pozitív szabad cash flow -növekedés tehát azt jelzi, hogy a társaság részvényeinek ára emelkedhet.

Azonban, mint minden alapvető változó, az FCF ​​-nek is vannak korlátai. Mivel az FCF ​​figyelembe veszi a tőkebefektetéseket, csökkenhet, ha a vállalat drága gyártóberendezéseket vásárol. Így a befektetőknek el kell számolniuk a társaság tőkebefektetéseivel, amikor a szabad cash flow -t kontextualizálják.