Perché la DeFi, nel suo stato attuale, è destinata a fallire

Come il boom delle ICO del 2017, DeFi gioca sul nostro desiderio di arricchirci velocemente senza alcuna responsabilità. La finanza decentralizzata, in poche parole, promette trasparenza e offre condizioni vantaggiose per i mutuatari. Le piattaforme DeFi dovrebbero costruire un sistema finanziario alternativo per offrire/ricevere prestiti, scambiare valute, effettuare pagamenti, ecc. Non ci sono banche, broker o terze parti fidate, i governi non sono coinvolti e, infine, i famigerati intermediari vengono eliminati. Esiste solo un software sicuro e trasparente.

DeFi consente ai mutuatari di prendere prestiti senza problemi: non devi preoccuparti della creazione di conti bancari, lunghe revisioni delle applicazioni o scartoffie. Per i possessori di criptovalute, DeFi offre l’opportunità di prestare i propri beni ad altri utenti, guadagnando così un profitto di circa il 20%. Gli exchange decentralizzati fungono spesso da custodi di fondi, eliminando così nuovamente quel fastidioso intermediario. Questo è il modo in cui DeFi dovrebbe funzionare e probabilmente funzionerà un giorno. E quella che segue è la situazione attuale attuale.

Cosa c’è di sbagliato nella DeFi nel suo stato attuale?

Decentramento è una parola molto redditizia. La filosofia alla base è piuttosto romantica, o in termini più onesti, utopica: un mondo senza ordine verticale e regole imposte da governi, organizzazioni e banche arcaiche. Tutto è gestito da una comunità di appassionati che adorano religiosamente la trasparenza. Niente è male con questo.

Il problema è che tale pensiero può portare all’anarchia, che molti considerano uno sfondo desiderabile per il “nuovo mondo” – ma non quando si tratta di finanza personale e risparmi. Qui, desideriamo ancora almeno un po’ di ordine e regole di gioco.

Ed è allora che emerge la parte delicata della DeFi: il mancato rispetto delle normative e delle procedure Know Your Customer/Antiriciclaggio. Ciò comporta un elevato rischio di riciclaggio di denaro tramite pool di liquidità. E non commettere errori, la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti noterà tali attività molto presto. Ci sono troppi progetti DeFi che urlano “bolla”, ma per gli utenti generici è davvero difficile reprimere tali frodi. Quindi, si potrebbero perdere ingenti somme di denaro.

Perché ho creduto nella DeFi e cosa ho imparato

Non crediamo nella DeFi nel suo stato attuale. All’inizio, quando eravamo una piattaforma peer-to-peer, le cose sembravano diverse. Ma abbiamo subito capito che le prospettive per l’attuale versione di DeFi sono sfocate. Solo le piattaforme di prestito centralizzate hanno un futuro promettente e hanno già dimostrato la loro credibilità. Offrono maggiori funzionalità e velocità, sono facili da capire e da usare e i tassi sono fissi per i mutuatari, mentre i prestatori possono guadagnare interessi fissi sui loro depositi.

DeFi opera in un mercato altamente volatile e imprevedibile. Non è facile da usare, nonostante tutte quelle affermazioni che continuiamo a sentire. Contratti intelligenti, portafogli crittografici autogestiti: quanto hanno familiarità gli utenti generici con questi termini? E non devo nemmeno menzionare il numero di bug e glitch su piattaforme decentralizzate.

Quello che sta succedendo ora è un perfetto esempio del buon vecchio clamore: la macchina pubblicitaria con la modalità “massima potenza” attiva. C’è molto rumore e lodi infondati, ma se gratti un po’ la superficie, vedrai che solo il 30% delle risorse funziona all’interno di DeFi. Non-DeFi, o finanza centralizzata, i progetti hanno fino all’80% delle risorse funzionanti. C’è una certa differenza, giusto??

Per essere più precisi, tuttavia, le commissioni di transazione sono ridicole e da sole annullano quasi tutti i vantaggi DeFi esistenti. Il costo dell’esecuzione di un’operazione in DeFi potrebbe arrivare fino a $ 100. Non ha senso utilizzarlo a meno che tu non stia giocando con un sacco di soldi pazzi.

Perché sta succedendo? Bene, perché è esattamente così che funziona un boom o un clamore! La DeFi è esplosa di recente, causando un sovraccarico della rete Ethereum. Quindi, i costi di transazione sono saliti alle stelle e, improvvisamente, ciò che sosteneva di essere disponibile per tutti in realtà non lo è!

I principali rischi per chi interagisce con le piattaforme DeFi adesso

Il rischio principale è una vulnerabilità del contratto intelligente. Un “glitch” può portare al blocco di tutti i beni o addirittura alla perdita di fondi. Ci sono molti esempi, da The DAO al recente hacking delle piattaforme DeFi. In quest’ultimo caso, gli oracoli, che controllano i prezzi, erano responsabili di imbrogli e prelievi di fondi da contratti intelligenti.

Un altro rischio è un inevitabile errore umano. Gli sviluppatori possono affermare che i loro codici sono invincibili, ma non possono controllare come ciascun utente interagisce con applicazioni e piattaforme. Abbiamo tutti sentito storie di fondi persi a causa di un errore in un indirizzo.

Il mercato è ancora molto imprevedibile e non c’è quasi nessuna assicurazione disponibile per gli investitori. Quindi, il rischio di perdere fondi significativi è molto alto.

E, naturalmente, c’è un’altra parola d’ordine, “agricoltura produttiva”, che in realtà sta dietro l’improvvisa esplosione della DeFi. In parole povere, yield farming significa la creazione di token per premiare gli utenti che forniscono liquidità a un progetto. Il trucco qui è che gli utenti devono investire i loro token nel progetto e, quindi, non sono in grado di scambiare o vendere quei token. Sempre più token sono coinvolti nella DeFi perché vengono offerti alti rendimenti e le persone vogliono profitti rapidi, ma questo porta inevitabilmente a ridurre l’offerta disponibile per il trading. La produzione agricola alimenta la bolla.

Come ho detto prima, al momento, sembra che il clamore creato dalle offerte iniziali di monete nel 2017. Molte persone sono state tentate da “opportunità” pronte da cogliere e alla fine hanno perso i loro soldi. Con DeFi, però, il rischio è maggiore: puoi perdere tutti i risparmi, non solo qualche soldo gratis.

Chi, o cosa, c’è dietro il clamore della DeFi?

Dietro c’è l’istinto del gregge, niente di più. È molto forte nella comunità cripto, dovrei dire. Un’isteria di massa si verifica ogni volta che viene pubblicato un tweet di qualche “evangelista”. Quindi, non ci sono sorprese qui. Inoltre, i token DeFi hanno un basso tasso di capitalizzazione rispetto a Ether (ETH) e Bitcoin (BTC), ed è molto facile aumentare i prezzi su di essi.

Di recente, il co-fondatore di Ethereum Vitalik Buterin ha commentato la tokenomica DeFi:

“Seriamente, l’enorme volume di monete che deve essere stampato senza sosta per pagare i fornitori di liquidità in questi regimi di allevamento del rendimento del 50-100%/anno fa sembrare che le principali banche centrali nazionali siano tutte gestite da Ron Paul”.

Ma una volta che l’hype è finito, fai attenzione alla caduta dei token DeFi: sarà piuttosto drammatico. Desiderando profitti rapidi e alti, le persone perderanno denaro, purtroppo. L’avidità è un pericoloso “autista”.

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