新しいゴールドとしてのビットコイン–長所と短所

2020年が始まると、インターネットは世界的な黙示録についてのミームで溢れかえりました。オーストラリアの山火事、イランと米国の紛争、現在コロナウイルス。前者は世界中に思いやりの波を引き起こしましたが、後者は世界経済に大きな変化をもたらしました。 2か月足らずで、ビットコインはその価格に約30%追加しました。これにより、多くの人が最初の暗号通貨がますます金に似ていると主張することができましたが、他の人は反対を主張しました。しかし、真実はどこにありますか?この記事では、どちらがあなたにとって最も説得力があるように見えるかを判断できるように、両側からの議論をまとめました.

「安全な避難所の資産」とは?

まず、小さな紹介です。何らかの世界的な不確実性や大惨事が発生すると、人々は自分たちを保護するためにお金をかけることができる安全な場所を探し始める傾向があります。ほとんどの場合、人々は米国債、金、スイスフランを購入します。基本的に、これは人々がこれらの資産を信じ、安定していて信頼できると考えるために起こります。このような不安定な時期に、他のほとんどの資産(株式市場の資産など)は価格を失い始めますが、安全な避難所の資産は同じままであるか、成長します.

長所–ビットコインは新しいゴールドです

計量経済学の研究は、ビットコインと金の振る舞いの間に強い類似性があることを示しています. NS 勉強 「ビットコインは新しいデジタルゴールドですか?プレトリア大学の経済学部で「金融市場における極端な価格変動からの証拠」が実施されました。学者は株式市場とビットコインを組み合わせ、「極端なリターンの相関関係は、市場のブームとクラッシュの両方で急激に減少し、ビットコインが激動の時代に多様化の求められている利益を提供できることを示しています」と発見しました。金についても同様の結果が得られました。著者らは、「金融市場の混乱時に、株式ポジションを保護するために両方の資産を一緒に使用できる」と主張しています。

世界的な危機の中でビットコインが上昇し、金と相関する. による最近のビットコインボラティリティレポート クラーケン イランと米国の紛争とコロナウイルスの発生後、ビットコインと金および米国債との強い相関関係を示しています。レポートによると、BTC-Goldの1か月の相関は-0.12から0.70になり、3か月の相関は0.21から0.44になりました。したがって、著者は、「ビットコインは、従来の「リスクオン」金融資産の代替資産クラスとして成熟し続けている」と主張しています。米中の高さでも同様のことが起こった 貿易戦争:2019年、トランプ大統領による新しい措置が発表された後、ビットコインは金を上回りました。金の反応は遅く、低かった.

出典:ADVFN

ビットコインの供給は絶えず上昇していますが、価格は下がっていません。これはビットコインへの積極的な資金の流れのおかげで可能です. 毎日約1,800の新しいBTCが採掘されているため、毎日の新しい供給に対応するには、少なくとも1,700万ドル相当の金額を入力する必要があります。同じメカニズムが金に対しても機能します。新しいオンスが生成されていますが、システムに新しいフィアットが入ってくるため、価格はそのレベルを維持します。そして、排出量の割合は両方の資産でほぼ同じです.

今日、金はリスクをヘッジするための最も一般的な資産です。投資家は依然として金に非常に関心を示しています。でも, によると Googleトレンドにとって、米国の代替資産としてのビットコインへの関心はさらに高くなっています。世界的に、金の需要は主に技術的に最も発展していない国によって推進されています。しかし、それらが進化するにつれて、ビットコインは金とともにますます安全な避難所の資産になる可能性があります.

ビットコインはトランザクション速度で金を打ち負かします. 有名な暗号愛好家のマックス・カイザーが主張するように、ビットコインは「独自の自己解決資産」です。金融の決済は、購入者に金融資産を提供するプロセスです。また、ヨーロッパと米国では、決済時間は最大4〜5日になる場合があります。カイザーが言うように、「トランザクションと決済は互いに切り離せない-トランザクションがヒットすると決済する」ため、ビットコインは決済時間を必要としません。 「ウォレット間でBTCを移動することは、単に元帳を更新することを意味します」。これは、金および証券市場でははるかに複雑で時間がかかります。これは、トランザクションの速度がビットコインが金よりも有利である可能性がある方法です.

短所–ビットコインは新しいゴールドではありません

金は何千年もの間安全な避難所の資産でしたが、ビットコインは最近登場したので、まだ判断できません. DelegateAdvisorsの投資調査ディレクターであるJimPowersは、「古い金はまだ問題なく機能するため、ビットコインは新しい金ではありません」と述べています。ビットコインとゴールドの類似点は実際に存在する可能性がありますが、そのような類似性の期間はまだ結論を出すには短すぎるため、それらはまだ何も証明していません.      

ビットコインはインターネットに依存していますが、金は依存していません. 金は古くから取引されてきました。当時、インターネットだけでなく、コンピューターさえも存在していませんでした。ジムパワーズは、「世界の終わりのスタイルの金融黙示録」の場合でも、ビットコインは利用できないのに対し、金は引き続き保有および取引できると述べ、彼の考えを続けています。 「インターネットが機能しなくなったら、ビットコインで一斤のパンを購入してみてください」と彼は言います。.

判断するのに十分なデータがありません。ビットコインとゴールドの類似性は、暗号愛好家によって誇張されています. グラフを見ると、金とビットコインの相関関係が一定の期間で逆になる可能性があることがわかります。 Craig Erlam、シニアマーケットアナリスト, NSNSイース 経済が不安定なベネズエラとアルゼンチンにとって、ビットコインは安全な避難所の資産として役立つかもしれませんが、彼は一般的なケースに懐疑的です。彼は、2020年1月の混乱の間のビットコインとゴールドの相関関係は議論ではないと主張しています。 Erlamの見解では、ビットコインを世界的に認められた安全な避難所の資産と見なしたい暗号愛好家は、他の事実や論理を無視して、自分の発言を確認する機会を利用します.

それで、ビットコインは新しいゴールドのステータスにどれくらい近いですか??

ご覧のとおり、短所のリストはかなり短いです。しかし、これは人々が一般的に短所についてあまり書かない傾向があるという理由だけかもしれません。私たちは通常、懐疑論や市場の崩壊よりも、強気の動きや価格の上昇に非常に熱心です。したがって、私たちの場合、ビットコイン愛好家の声がただ大きく聞こえる可能性があります。いずれにせよ、質問はまだ開いており、時間は誰が正しかったかを教えてくれます.