ビットコインはコロナウイルスの気候変動に耐えることができますか

コロナウイルスは10年間で最大の物語かもしれませんが、気候変動は今世紀の壮大な物語になるでしょう。あらゆる種類のエネルギーが地球にとって最高の価値になり、世界の輸送システムが電力網に導入されると、ビットコイン運賃のようなエネルギーを大量に消費するプロセスで悪名高いことになるでしょう。?

金融サービスでは、環境、社会、ガバナンス(ESG)が影響力のある企業の間で新しい流行語になりつつあります。この一例は、ブラックロックのCEOであるラリーフィンクからの最新の手紙で、財務の抜本的な改革を約束しています。.

ビットコインは、根本的に財政を再構築することでもありますが、マイニングプロセスを実行するために必要な特別に設計された膨大な数のコンピューターのおかげで、エネルギー使用に関しては悪い評判を得ています.

ビットコインのエネルギー消費量をどのように解釈するかは、あなたの視点によって異なります。 Bitwise Asset Managementの調査によると、ビットコインの支持者は、たとえばPlayStationがビットコインネットワークとほぼ同じ電力を消費していると指摘するかもしれません。お金の再発明は、FIFA20をプレイするよりもはるかに高い目標であると彼らは付け加えます。.

一方、Greta Thunberg世代は、単なる別の金融取引手段のように見えるものに疑問を呈するかもしれませんが、1800万人の人口を抱えるチリと同じくらい多くの電力を消費する手段です。.

コロナウイルスによって引き起こされた最近の市場の崩壊は、世界におけるビットコインの位置について他の疑問を投げかけています。 「デジタルゴールド」と呼ばれることもあるビットコインは、他の金融システムとは相関関係がなく、投資家にとって常に安全な避難所と見なされていました。しかし、コロナウイルスショックにより、ビットコインは株式市場よりもさらに急激に下落しました。その最近の衰退と流れはSのそれを反映しています&P 500.

エコノミスト兼作家のフランシス・コッポラは次のように述べています。「ビットコインをデジタルゴールドとして使用できなくなった場合、何に使用できるのでしょうか?」

ウォールストリートの冷たい足

高利回りのオルタナティブ資産クラスには独自のコストが伴うため、機関投資家の資金がビットコインに徐々に侵入すると主張する人もいます。これは、他の金融システムとの新たな相関関係です。.

確かに、暗号通貨の世界のいくつかの四半期から、機関投資のスワスがビットコインに流入するのは時間の問題であるという仮定がありました。これは、ネットワークがより規制されるようになり、専用の上場投資信託(ETF)などが出現するにつれて続くと彼らは言います。.

しかし、実際の規模の機関投資家の間でESGにしっかりと焦点を当てているため、少なくとも一度予測された規模では、結局は起こらない可能性があります。.

PwCのブロックチェーンスペシャリストであるAlexde Vriesは、次のように述べています。 「しかし、これらの機関の株主が企業に高炭素資産への投資を許可する可能性はほとんどありません。」

暗号通貨に関しては、大規模なバイサイドの温度を把握するのは簡単ではありません。 CoinDeskがいくつかの最大の投資会社にESGの懸念がビットコインをヘッジとして考慮している要因である可能性があるかどうかを尋ねたとき、彼らのほとんどはコメントを拒否しました.

それは出血している心臓のリベラルのためのこのニッチなヒッピーのトピックの一種であり、ESGにはそれが主にでたらめであるという特定の意味合いがありました.

しかし、名前を挙げないように求めた米国最大の退職基金の1つは、「ビットコインのようなものは私たちのポートフォリオに適合しません」と単純に述べました。

暗号通貨の範囲内で、ビットコインに関連するESGの問題が時折出てきますが、それは比較的まれです、とBitwise AssetManagementのグローバルリサーチ責任者であるMattHouganは述べています。.

「深刻な会話の20回に1回の割合で発生すると思います」と彼は言いました。.

しかし、HouganはESGが確かに話題になっていることを認めており、彼はそれがもっと頻繁に言及されるのを聞くことを期待しています。.

「ESGが2020年にある種の新しい時代に入ったことに完全に同意します。これは、オーストラリアの山火事、カリフォルニアの山火事、グレタの人気についてのラリー・フィンクの手紙の組み合わせです。私はそれが最優先事項だと思います。ここ米国のコーヒーショップでESG投資の会話を聞いたことがありますが、これは過去に行ったことはありません」とHougan氏は述べています。.

そうは言っても、ビットコインコミュニティは、ほとんどの場合、環境問題についてあまり懸念していないと言っても過言ではありません。.

たとえば、暗号通貨に焦点を当てた投資会社CoinSharesの最高戦略責任者であるMeltem Demirorsは、ESGと環境の持続可能性は循環する傾向があると指摘しました。それは10年前は大きな話題でしたが、その後消滅し、今では再び大きな話題になっていると彼女は言いました。.

「歴史的に、ESGは一種の投資の背水であり、フロントオフィスに適していない場合に送られてきました」とDemirors氏は述べています。 「これは、出血している心臓のリベラル派にとって、このニッチなヒッピーのトピックのようなものであり、ESGには、大部分がでたらめであるという特定の意味合いがありました。」

ESGコミュニティ

ESGの戦士は、おそらく暗号コミュニティといくつかの類似点を共有しています:どちらも成長していて情熱的な動きであり、どちらも主流の金融サービスセクターから過激派と見なされる可能性があります.

また、一部のESGファンは、グローバルサプライチェーンを追跡できることのブロックチェーンの価値を認識していますが、のれんはビットコイン自体には及びません。.

ミレニアル世代とポストミレニアル世代は、特定のTシャツがどのように作られているかを追跡したいと考えている、過半数の従業員が所有し、200億ドルを超える資産を運用している女性主導の投資会社であるBoston CommonManagementの株主エンゲージメントディレクターであるLaurenCompere氏は述べています。たとえば、または奴隷制アプリを使用してその出所を確認します.

「ESGの観点から、彼らは「ビットコインのようなものがエコシステムにどのように適合するのか」も検討していると思います」とCompere氏は述べています。 「それは気候のようなものにどのような影響を及ぼしますか?寄稿者ですか?それはイネーブラーですか?」

ファイナンシャルアドバイザーにソフトウェアを提供するEnvestnetのインパクト投資担当副社長であるBrettWayman氏は、独立した資産クラスとしての暗号通貨のメリットが、プルーフオブワーク(PoW)の環境への影響のマイナスを上回るかどうかを判断する問題だと述べました。コンセンサスメカニズム.

気候の問題により、ビットコインは自己調整または再構成を余儀なくされると思います.

「今のところ、環境への影響はかなり大きいと思います。ビットコインは興味深い投資だと思います。しかし、エネルギー使用の観点から、これらの通貨のいくつかを採掘することはますますエネルギー集約的になるだろうというのが私の理解です」とウェイマンは言いました。.

(これは、時価総額で2番目に大きい暗号通貨であるイーサリアムの今後のオーバーホールを含む、マイニング集約度の低いプルーフオブステーク(PoS)に基づく暗号通貨には当てはまらない可能性があります。)

モーニングスターが40%所有しているSustainalyticsのテーマ別研究マネージャーであるMartin Vezer氏は、コインが鉱業に依存している場合、環境への懸念が明らかであると述べました。.

「投資家が考慮すべき基本的な質問は、暗号通貨が実際に価値を付加する商品であるかどうかです。私たちが見ている初期の傾向では、多くの人々が長期的な投資ではなく短期的な賭けとして暗号通貨を売買しているようです。確かに、このギャンブルは一部の人に利益をもたらしましたが、他の人はお金を失いました」とVezer氏は述べています。.

責任ある投資家は通常、短期的な賭けの機会ではなく、明確なバリュープロポジションを備えた長期的な機会を探します、とVezerは付け加えました。 「彼らは、資産をポートフォリオに追加する前に、資産に関連する環境的および社会的リスクを比較検討します」と彼は言いました。.

再生可能な評判?

データの多くは推定に基づいていますが、ビットコインマイニングの75%近くが再生可能エネルギーによって燃料を供給されていると考えられています.

ビットコインマイナーは遊牧民であり、最も安価なエネルギー源に移行します。すべてのビットコインマイニングの半分以上は、水力発電能力が過剰な中国の四川省で行われています.

ビットコインマイニングリグの携帯性は、油井からの無駄なエネルギーの消費などの興味深い革新を可能にします。このような場合、捕捉して輸送する価値がないと見なされるため、閉じ込められたガスは大気中に放出されるか、フレアタワーによって燃焼されます。.

カナダの油田でビットコイン鉱山を運営しているUpstreamDataの創設者であるSteveBarbourは、ビットコインマイニングを「保全機械」とさえ説明しています。排出されたガスは、マイニングコンピューターが接続されている発電機に燃料を供給します。バーバー氏によると、石油会社にとっては比較的低い資本支出であり、特に将来のBTCリターンの見通しが提示された場合はそうです。.

Upstream Dataは、トロント証券取引所に上場している石油・ガス生産者であるCanadian Natural Resourcesとのビットコインマイニングトライアルを計画しており、昨年は210億ドル以上の収益を報告したとBarbourはCoinDeskに語った。.

「私たちがビットコインマイニングで行っていることは、大気中へのメタンの放出を減らします」と彼は言いました。 「これは、ビットコインに関するESGの説明が少なくとも不完全である例です。」

しかし、一般的に暗号通貨とブロックチェーン技術の提唱者であるエールオープンクライメートプロジェクトのマーティンウェインスタインは、彼はそのような「グリーン」な取り組みに懐疑的であると述べました.

「廃棄物のある場所でエネルギー効率を高めるために非常に創造的になっていますが、ビットコインは制御不能であり、設計どおりに機能しません」とウェインスタイン氏は述べています。 「気候の問題により、ビットコインは自己調整または再構成を余儀なくされると思います。」