鉱山労働者が在庫をヘッジして投資収益率を高める方法

伝統的な金融の世界からの戦略は、在庫を保持することに関連するリスクを下げたい鉱夫に約束を提供する可能性があります.

新規参入者にとって、暗号マイニングは一見簡単に聞こえるかもしれません—基本的に、マシンの電源を入れ、立ち去って、有利な暗号報酬がロールインするのを見る方法です。しかし、現実はもう少し複雑です.

そこにある最も古くて最も強力な暗号であるビットコイン(BTC)は、動作証明アルゴリズムを使用してブロックチェーンのセキュリティを確保し、他の多くの影響力のある暗号がそれに続いています。 PoWプロトコルのマイナーは、ブロックチェーン上の新しいデータブロックを封印する暗号化数学の問題に最初に正解を提出すると、暗号化報酬を受け取ります。 1つのブロックチェーンネットワークで稼働しているマイナーが多いほど、この問題を解決して暗号報酬を獲得するための競争は激しくなります.

鉱山労働者は、チャンスを増やすために、一般に、より強力になるためにますます多くのハードウェアコンポーネントと電気を必要とするハードウェアリグを使用します。クリプトマイナーは、ブルームーンで1回または2回以上マイニング報酬を獲得するチャンスが必要な場合は、リグに多額の投資を行い、毎月高額の電気料金を支払う必要があります.

電気の安い地域はより多くの鉱山労働者を引き付ける傾向がありますが、これらの事業の中でも利益率はタイトになる傾向があります。その結果、マイナーは通常、マイニングされた暗号をできるだけ早く売却します。法定紙幣で収益を売ることは、リグをオンに保つのに役立つだけでなく、市場価格が下がった場合に利益を一掃したり、資本を採掘設備に沈めたりするリスクを低減します。その慎重なビジネスモデルはまた、鉱夫が高い投資収益率を獲得することを困難にします。これは、特にデリバティブや伝統的な金融の世界から借りた洗練された戦略にアクセスできる場合、より多くの機関の暗号トレーダーが享受しています。.

しかし、暗号市場が成熟し続けるにつれて、ますます多くの資産クラスが鉱夫に利用可能になり、不安定な暗号市場で巨額の損失を被るリスクを冒すことなく、鉱業投資でより高いROIを獲得するのに役立ちます.

有利子勘定

高金利のアカウントは、資産について強気であり、保持することを好む暗号所有者にとって理想的な低リスクのソリューションです。鉱山労働者は、追加の資本を探している精査された暗号ユーザーにローンを提供するためにそれらの保有資産を使用するアカウントプロバイダーに在庫を預けることができます.

借り手は、時間の経過とともにアカウントプロバイダーに利息を付けてローンを返済し、アカウントプロバイダーはその利息をアカウント所有者と共有します。これらの口座は、口座の所有者が資金をロックすることに同意する時間が長いほど、より多くの関心を生み出す傾向があります。 Compound、BlockFi、Celsius、DeFinerなどの人気のあるサービスを利用する一般的なアカウントでは、年率5%〜10%の収益が得られます.

先物契約

暗号は他の商品と同じように市場のボラティリティを経験します—そして先物契約は鉱山労働者がそのボラティリティを収益源に変えるのを助けることができます。先物契約は、先物が作成されたときに合意された価格と時間で資産を売買する証券化された契約です。暗号マイナーは、先物契約で暗号在庫の一部をロックし、その契約を暗号の現在の市場価値よりも高く販売することができます.

コンタンゴと呼ばれる市況の期間中、先物契約は現在の「スポット価格」よりも高い価格になります。つまり、トレーダーが資産を即座に取得するために支払う市場価格です。先物価格とスポット価格の差は、プレミアムからスポット価格とも呼ばれます。現在のスポット価格で新しく採掘された暗号を販売する代わりに、鉱夫はそのプレミアムを固定するために日付のある先物契約を販売することができます.

先物契約を検討している間、鉱夫はそれらがしばしば現金決済されることに注意する必要があります。つまり、満了時に、先物売り手は、資産自体ではなく、原資産の市場における買い手の約束されたポジションに相当する現金を転送します。現金決済は、実際にトークンを所有し、最終的にはトークンを譲渡したい暗号マイナーに限定的に使用されるため、マイナーは、在庫が実際に所有者を変更することを保証するために、物理的に決済された先物契約に焦点を当てる必要があります.

オプション契約

オプションを販売する人は、資産自体を販売するのではなく、後で合意された時間にその資産を設定価格(行使価格と呼ばれる)で購入する権利を販売しますが、義務ではありません。鉱山労働者は、既存の在庫と将来の在庫のオプションを販売できます.

将来の在庫でオプションを販売した後、彼らは販売からの収益を使用して1日あたりの採掘作業の生産量を増やし、オプションによって作成された将来の義務を果たすために正しい軌道に乗せることができます。トレーダーは、「インザマネー」のオプションを販売することもできます。つまり、最終的な行使価格は、暗号資産の現在の価格よりも低くなります。.

契約満了時に市場価格が依然として行使価格を上回っている場合、オプション保有者はそれを行使する可能性が高く、鉱夫はオプション契約に示されている合意された行使価格で在庫を販売します。市場価格が行使価格を下回っている場合、所有者はそれを行使しません。市場を直接通過することで、同じ量の暗号通貨をより安く入手できるからです。オプションの有効期限が切れて使用されていない場合、暗号マイナーは元の暗号インベントリとオプションを販売するために最初に作成したプレミアムの両方を保持することができます.

契約は、暗号インベントリの最も一般的なヘッジ戦略の1つである「カラー」を実装するための鍵です。カラーを使用するには、鉱山労働者は2種類のオプションを同時に購入します。彼らは、資産の市場価格よりも低いプットオプションを購入します。これは、設定された時間と価格でトークンを販売する権利です。ただし、彼らは資産の市場価格を超えるコールオプションを販売します。これは、設定された時間と価格でトークンを購入する権利です。.

コールオプションの売却は、プットの購入をカバーするために必要な収益を生み出し、トークンのスポット価格が最終的にコールオプションで示された価格を上回った場合にのみ、トレーダーの利益を削減します。トークンの市場価格が特定のベンチマークを下回った場合、鉱夫はその満了時にプットオプションを行使し、実際のより低い市場価格ではなくプットの価格で在庫を売却することができます。したがって、カラーは、不安定な市場でも鉱夫が巨額の損失や大幅な利益を経験するのを防ぎます.

この例では、価格が220ドルを下回った場合に鉱夫が資産を保護しますが、コールオプションの売却により資産価格が260ドルを超えた場合、利益は制限されます。保護の正味コストは、コールとプットのそれぞれの売買の違いによるここでの利益です。現在のETH / USDの価格が239ドルであるとすると、最大利益は23ドルに制限され、最大損失は17ドルに制限されます。.

店頭交渉

店頭での交渉は、取引所やその他の公共の場の外の道を通り、代わりに主に仲介業者や私的な取引を通じて行われます。 OTCサービスを使用するほとんどの暗号マイナーは先渡契約を販売しています。先物契約は、先物契約と同様に、合意された時間と価格で資産を売却する契約で構成されます。しかし、先物契約は取引所で売買されるように標準化されていますが、先物契約は各買い手と売り手のニーズを満たすようにカスタマイズされる傾向があります.

一部のカスタマイズ可能な側面には、資産の金額と合意された日付が含まれますが、関係するすべての関係者がそれらに同意する場合、通常は任意の条件を含めることができます。鉱山労働者は、OTC交渉を通じて、まだ所有していない在庫の先渡契約を販売し、販売収益を使用してマイニングオペレーションを拡大できます。これにより、在庫条件を満たし、より強力なマイニングを所有することで、契約を終了する可能性が高くなります。操作.

結論

前述の戦略は、従来の金融の世界からのものであり、在庫の保持に関連するリスクを増大させることなく、ROIを向上させたい鉱夫にいくらかの約束を提供することができます。これらの戦略は、ROIの即時向上と在庫保持の向上に加えて、市場参加者全体の全体的な市況を改善する可能性もあります。マイニング報酬をすぐにオフロードしようとするマイナーの絶え間ない供給圧力がなければ、暗号価格が上昇する可能性があり、報酬をより価値のあるものにし、マイニングをより収益性の高いものにします.

実際には、洗練された鉱山労働者はこれらの戦略を組み合わせて使用​​する可能性があります。たとえば、鉱夫は、在庫の大部分を有利子口座に保持し、トレーダーがオプションや契約を売買して全体的なポジションをヘッジするデリバティブ取引所に少量を保持することを選択できます。.

デリバティブプラットフォームは通常、会場に掲示される担保を活用し、鉱夫はデリバティブ契約に関連する期間の恩恵を受けます。この戦略を実行することは、間違いなく、鉱山オペレーターの投資収益率を高め、全体として市場価格を改善するでしょう。.

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