暗号通貨での高頻度取引

青い背景の暗号通貨と株取引チャート-高頻度取引の説明

高頻度取引またはHFTは、株式または暗号市場での超高速取引に使用されるアルゴリズムを使用した自動取引の一種です。.

実際には、HFTはソフトウェアであり、かなり大きな生産能力を必要とし、取引所との高速通信を行うロボットです。.

高頻度取引とは

高頻度取引は、アルゴリズムとソフトウェアにより、ユーザーが1秒間に数百のトランザクションを実行できるようにするシステムです。これは手動では不可能なことです。 HFT取引は最初の暗号通貨のずっと前に登場し、現在、特定の資産市場での取引の最大80%がこの方法を使用して実行されています.

証券取引委員会は、HFTに共通する5つの特徴を指摘しています。

  • 注文の生成、ルーティング、実行のための非常に高速で洗練されたプログラムの使用.
  • ネットワークやその他の遅延を最小限に抑えるための、取引所などが提供するコロケーションサービスと個別のデータフィードの使用.
  • ポジションの確立と清算のための非常に短い時間枠.
  • 送信直後にキャンセルされた多数の注文の送信.
  • 取引日を可能な限りフラットなポジションに近づけて終了します(つまり、重要なヘッジされていないポジションを一晩中運ばない).

高頻度取引戦略

HFTアルゴリズムでお金を稼ぐためのメカニズムは、4つの主要な領域に分類されます。

  • マーケットメイク-取引所からの手数料で流動性を維持します。
  • アービトラージは、さまざまな市場での相関資産の転売です。
  • コロケーションは、取引所のデータセンターのできるだけ近くに取引サーバーを配置して、データ送信の待ち時間を可能な限り最小限に抑えています。
  • pingは、トレーダーが異なる価格レベルでいくつかの小さな注文を行い、潜在的な大きな注文を特定する戦術です。.

マーケットメイク戦略

マーケットメイクは、トレーディングの世界で最も一般的な戦略の1つです。十分な量のリソースを持つトレーダーは、同じ市場で買い手と売り手の両方から多くの注文を出します.

マーケットメイクは通常大企業によって行われ、重要な市場を流動的に保つための良い習慣と見なされています。マーケットメーカーは、大量の売買注文を出すことにより、他の市場参加者に「操作するのに十分な余地」を与えます。彼らは常にそれを素早く売買する機会があり、資産の価格に大きな影響を与えることはありません.

一部の取引所は、マーケットメーカーとプラットフォーム上で取引し、それによって流動性を提供する契約を結んでいます。 HFT取引では、マーケットメーカーは取引所との合意がなくても取引できる小さな民間企業であることがよくあります。.

アービトラージ戦略

アービトラージとは、複数の取引所にまたがる同じ資産の価格の違いを利用することです。あなたはについてもっと学ぶことができます この記事の裁定取引.

単一の暗号通貨は、いくつかの取引プラットフォームで異なる市場価格を持っていることがよくあります。この偏差を使用して、トレーダーは資産をより低い価格で購入し、すぐに別の取引所でより高い価格で売ることができます.

ただし、手動で行うのは意味がありません。 HFTトレーダーは、この機会が表示されたらすぐに使用します。彼らの機器と高速インターネット接続により、彼らは価格差から最初に利益を得ることができます.

ping戦略

この方法は、大規模な市場参加者が従う価格範囲を確認するために使用されます。検証サイクルはほんの一瞬で完了し、強力なハードウェアのおかげで、HFTトレーダーはこれらの何千も実行できます "トレース" 毎分。決定した "場所" チャート上で最も頻繁に資産を売買する中で、トレーダーはすでに大きなアドバンテージを持っています。 pingは主に大手マーケットメーカーを対象としており、暗いプールでよく使用されます。これらは、注文書をリアルタイムで表示しないプライベートエクスチェンジまたはフォーラムのいずれかです。.

HFTへの批判

過去10年間、HFTアルゴリズムに関して多くの批判的な話し合いがありました。それらは、マイケルのルイスの本「フラッシュボーイズ」の出版後に特に普及しました。批評家はいくつかの議論を明確にしています:

  • HFTを使用すると、投資家や一般の人々から数十億ドルの収入を隠すことができます。
  • 高頻度トレーダーは、その利点により、一般市民の年金貯蓄を含む投資信託の取引を最大限に活用し、その結果、彼らのお金を受け取ります(およその損失は毎年数十億ドルの範囲です)。
  • アルゴリズムの失敗は合計につながる可能性があります 市場に落ちる, 2010年5月6日に発生したように.

一方で、高頻度取引の支持者も多い。彼らは、より高い流動性、より低い取引コスト、およびテクノロジーが提供する他の多くの利点に注目しています.

暗号市場の高頻度取引

一部の人々は、この方法がHFTトレーダーに明らかに不公平な利点を与えると信じています。ただし、HFT取引の支持者は、HFT取引が暗号通貨市場に流動性と安定性を提供するのに役立つと信じています.

確かに、高頻度の資産取引は、強力な機器やその他の迅速な取引の機会を持たない人々に対してデッキを積み重ねます。平均的なトレーダーは、高頻度トレーダーの速度に匹敵することはできないため、同じ戦略で成功することを期待することはできません。.

この慣行は従来の金融ではすでに一般的ですが、24時間年中無休の取引と比較的ルールのない競争の場で暗号通貨の将来にさらに大きな影響を与える可能性があります.

暗号通貨市場のもう1つのリスクは、ボラティリティの増加と突然のクラッシュへの露出の可能性です。実際、HFTシステムのアルゴリズムの性質と非常識な速度は、特定の市況が数秒で大きな価格の暴落を引き起こす可能性があることを意味します。しかし、支持者は、HFT取引によって提供される流動性は、通常のトレーダーにより多くの利益をもたらし、したがって市場プレーヤー間の格差を中和すると主張しています。.

HFTを試す場所

最近、ますます多くの伝統的なHFT取引所が分散型通貨に従事し始めています。その中には、Chicaoを拠点とする企業DRW、Jump Trading、DV Trading、HehmeyerTradingの子会社であるCumberlandMiningがあります。. 

暗号通貨交換に関しては、GeminiとErisXがコロケーションを提供し、HitBTCとCoinbaseが高頻度トレーダー向けの特定のツールを提供します。彼らのFIXおよびストリーミングAPIは、取引の速度がネットワークのみに依存することを保証します。これは、注文ごとに1ミリ秒よりも高速です。.