Stablecoinsの説明-完全ガイド

暗号通貨は、間違いなく、今日の市場で今日の市場で最も不安定な金融資産であり、価格の幅広い変動が可能です。これは、取引の右側の投機家にとっては素晴らしいニュースかもしれませんが、他のカテゴリーのトレーダー、特に取引口座の資金が不十分な人にとっては悪いニュースです。これらの価格変動は非常に突然であり、多くの点でトレーダーに問題を引き起こす可能性さえあります。あなたの取引口座からあなたの暗号通貨を撤回することを想像してください、そしてしばらくして、あなたはその価値が最大30%下がったことに気づきます!なんてショッカー.

より安定した、わずかに低いボラティリティ係数を持ち、物理的に定量化可能な価値の保存によっても裏付けられた暗号通貨を考え出すという願望は、ステーブルコインの作成につながりました。テザーは最初に作成されたステーブルコインでした。それは同等に米ドルに固定されていました。それは数年間唯一のステーブルコインのままでした。 2019年に、そのペギングダイナミクスに関連する問題が発生し、そのステータスをほぼ危険にさらし、最終的に新しいステーブルコインの開発につながりました.

今日、12を超えるステーブルコインが存在し、米ドル以外の通貨からの支援を受けるために開発されたものもあります。このガイドでは、ステーブルコインとは何か、それらがどのように機能するか、それらがどのように取引されるか、および暗号通貨エコシステム内でのステーブルコインの進化について説明します.

ステーブルコインとは?

ステーブルコインはブロックチェーンから派生したデジタル資産であり、従来の暗号通貨よりも安定した価値を持つという固有の性質を持っています。ステーブルコインによって表示される価格の安定性は、通常、法定通貨または取引所で取引される商品などの安定した価値を持つ他の資産へのペグを介して達成されます。いくつかのケースでは、他の価格安定メカニズムにその価値が固定されている可能性のあるステーブルコインが見られることがありますが、これは前者ほど一般的ではありません.

ステーブルコインを作成するための本質は次のとおりです。

  • 分散化などのブロックチェーンベースのデジタル資産の他の特性を維持しながら、ビットコインなどの従来の暗号通貨に固有の極端な価格変動の問題を解決するため.
  • フィアットに裏打ちされたステーブルコインは、暗号通貨取引所とのフィアット取引に銀行が課した資金調達制限を回避するために、暗号通貨トレーダーが必要とする必要な橋渡しを提供する可能性があります.
  • さらに、ステーブルコインは、通常そのような機能を提供しない取引所で法定通貨と暗号通貨のペアを取引するための基礎を提供します。たとえば、トレーダーはBTC / USDペアの代わりにBTC / USDTペアを取引することができます.
  • ステーブルコインは、交換の媒体として機能できる暗号を作成するという点で、暗号が到達できる最も近いものです。価格の変動が大きすぎる資産は、取引とこれらの取引の決済が価格の安定を要求するため、交換手段として適切な候補ではありません。.

さまざまな種類のステーブルコイン

ステーブルコインの一般的に使用される分類は、それらが依存する担保の形式に従ってそれらをグループ化します。したがって、次のカテゴリがあります。

  • フィアット裏付けのステーブルコイン
  • 暗号で裏打ちされたステーブルコイン
  • 資産担保ステーブルコイン
  • 無担保のステーブルコイン

さまざまな種類のステーブルコインの説明は次のとおりです.

フィアットに裏打ちされたステーブルコイン

法定紙幣で裏打ちされたステーブルコインは通常、1:1のペグを維持するために、同額の法定通貨で担保されています。最も一般的な例はテザーです。 Tether Ltdによって作成されたTetherは、最も取引されているステーブルコインであり、同等であると想定される比率(つまり、1:1)で米ドルに固定されています。しかし、2019年4月の発表 米ドルに74%しか固定されていませんでした (100%ではなく)大きな変動を引き起こし、テザーのステータスをほぼ脅かしました。その市場での優位性は、True USD(TUSD)、Gemini Dollar(GUSD)、USD Coin(USDC)などの他のUSD支援のステーブルコインによって挑戦されています。.

法定紙幣ベースのステーブルコインの本質は、法定通貨の保有によって裏付けられるコインの数だけをコイン発行者が保有することです。言い換えれば、企業が1億ドルにアクセスできる場合、1億ユニットのステーブルコインのみを生産する必要があります。法定紙幣を超えて印刷したり、同等ではないペグを作成したりすると、Tetherが2019年の初めに抱えていたような問題が発生します.

最近、他の通貨に固定されたステーブルコインが出現し始めています。現在、カナダドルとスイスフランのステーブルコインがあります。ドイツの銀行, Bankhaus von der Heydtは、ユーロ向けのステーブルコインを発行する計画も発表しました。.

コモディティに裏打ちされたステーブルコイン

資産担保ステーブルコインとも呼ばれ、価値を保存できる商品に固定されたステーブルコインです。明らかな理由から、ここでの一般的な例は金で裏打ちされたステーブルコインです。例として、Digixゴールドトークン(DGX)があります。 CannDollarはシルバーで裏打ちされたステーブルコインです。オンラインニュースによると & 教育ポータル Invezz, DGXは1グラムの金に固定されており、バッキングゴールドはシンガポールにある保管庫に保管されています。 CannDollarのバッキングシルバーは、ロイヤルカナディアンミントの管理下にあります.

これらのコモディティに裏打ちされたステーブルコインの利点は、保有者がトークン化された方法で裏付け資産に投資できることです。これは、裏付け商品を個別のエンティティとして取引できるためです。法定通貨の基礎となるトークンはペアで取引する必要があるため、このようなファシリティは法定不換紙幣には存在しません。.

暗号通貨に裏打ちされたステーブルコイン

これらは、暗号資産に裏打ちされたステーブルコインです。暗号資産は通貨よりもボラティリティが高くなります。これは、必要なペグを同等にすることができないことを意味します。問題のステーブルコインを担保するための裏付け資産がもっとあるはずなので、比率は常に分別されます。安定性手数料は通常、これらの高水準の担保を維持するための費用を負担するための利息の形として請求されます。暗号で裏打ちされたステーブルコインの最もよく知られている例はDAI(MakerDAOが所有)です.

無担保ステーブルコイン

アルゴリズムステーブルコインとも呼ばれる無担保ステーブルコインは、アルゴリズムを使用してコインの供給を自動的に調整し、コインの価格安定性を維持します。したがって、コインの価格が高すぎる場合、アルゴリズムは供給を増やします。価格が低すぎる場合、アルゴリズムは供給を削減します.

これらのステーブルコインは、その価値が依存する物理的に定量化可能な資産がないため、通常、他の3つのタイプよりも安定性が低くなります。したがって、信頼は方程式の不可欠な部分です。この信頼を揺るがすイベントが発生した場合、stablecoinプロジェクトは問題になります。ステーブルコインプロジェクトの良い例はSagaCoinです.

ステーブルコインに関する結論

ますます多くのステーブルコインが発売されるにつれて、問題はこれです:それらは交換の手段として受け入れられるようになるのでしょうか、それとも市場での投機的活動のための別のツールになるのでしょうか。ただし、暗号通貨市場が封じ込められている限り、それらは多くの取引の可能性を秘めており、トレーダーは暗号安定コインペアリングの世界を探索することができます.