より良い株を選ぶのに役立つ5つの指標

コロナウイルスが私たちがいた歴史的な強気相場の熱を冷やしたので、トレーダーは彼らの投資の強さを再検討することを余儀なくされました。確かに、強気相場では、株式でお金を稼ぐのは簡単で、私たちはそれを忘れています エクイティ投資 確かな分析と推論に基づく必要があります。結局のところ、株式への投資は、企業の将来と成長に投資することです。トレーダーが長生きするためには、株式の評価に使用される主要な指標を理解する必要があります。今日は、より良い投資コールとより一貫性のあるプレーを行うのに役立つ5つの最も重要な株式指標について説明します。.

株価収益率–相対評価

株式の豊富さや安さは、1株あたりの価格だけで決まるわけではありません。株価が高い株もありますが、投資家のために生み出される収益によって正当化されます。したがって、株式が過大評価されているかどうかを理解するには、投資家は株価と収益の比率を調べる必要があります.

株価収益率(P / E比)はまさにそれを測定します。会社の株価を1株当たり利益で割ることにより、株価収益率は、会社が生み出す1ドルの利益に対して市場がいくら支払う意思があるかを示します。.

高い株価収益率は、市場が収益に高いプレミアムを置いているため、株価が過大評価されていることを示している可能性があります。株価収益率を使用すると、さまざまな投資を比較し、株価が異なっていても相対的な価値を評価できます。ただし、株価収益率は、同じ業界の2つの企業を比較する場合にのみ役立ちます。セクターが異なれば、独自のビジネスモデルのために平均株価収益率も異なります。.

PEG比率–成長に伴う相対値

株価収益率は株式の相対的な安さを判断するのに役立ちますが、会社の将来の成長の可能性は考慮されていません。 2つの株式の株価収益率は同じである可能性がありますが、将来の成長は大幅に異なる可能性があります。成長率の高い企業は、投資家により多くの価値を提供する可能性があります.

株式評価の成長を捉えるために、投資家は価格/収益対成長比率(PEG比率)を使用できます。 PEG比率は、株価収益率を株式の推定収益成長率で除算します.

その結果、推定成長率が高い企業はPEG比率が低くなり、成長率が低い株式はPEG比率が高いほど高価になります。 PEG比率は、株式の相対的価値を比較するためのより包括的な方法を示します。しかし、それは完璧ではありません。推定成長率は単なる予測であり、確固たるものではないため、企業のPEG比率は、成長率の仮定に基づいて変化する可能性があります。したがって、個々の株の相対的な安さをよりよく把握するには、株価収益率とPEG比を一緒に使用するのが最善です。.

ベータ–体系的なリスクへのエクスポージャー

個々の株式を選択するときは、それが株式市場全体の動きにどのように反応するかを理解することは常に良い考えです。たとえば、市場が売り切れるとき、この株は大きな損失を被るのか、それとも強いままになるのか?

投資家が株式とより広い市場の間の相関のレベルを測定するために使用する有用なメトリックがあります-ベータ。ベータは本質的に回帰の傾きです。それは投資家にSが&履歴データに基づいて、Pは1%変化します。株式のベータが1の場合、市場のパフォーマンスを繰り返す可能性があります。ベータが1より大きい場合、株式は市場よりもボラティリティが高くなります。負のベータは、投資が株式市場の反対方向に移動することを意味します.

ベータ版は、投資のボラティリティの潜在的なレベルを明らかにします。高いベータは株式がより不安定であることを意味し、低いベータは株式がより安定していることを意味します。株価収益率と同様に、ベータはセクターごとに変化します。ハイテク株はベータが高いのに対し、ディフェンシブ株はベータが低い傾向があります.

資産に対する負債の比率–財務レバレッジ

シアーズのような企業が廃業するにつれ、多くの企業が財務状態の指標として企業の債務水準に注意を向け始めました。債務を引き受けることは、企業がその拡大と運営に資金を提供する1つの方法です。ただし、会社が四半期ごとの利息の支払いを賄うために現金を使うため、負債は収益性を低下させます。債務はまた、不況などの変化する市場環境に対して会社を脆弱にします.

企業が事業の資金調達に債務を使用する度合いは、資産に対する債務の比率で測定できます。この比率は、会社の総負債(短期および長期)を総資産で割ることによって計算できます。資産に対する負債の比率が高い企業は、負債が多く、負債の返済に多くのお金を費やす傾向があります。一般的に、資産に対する負債の比率は低いことが好ましい.

フリーキャッシュフロー–収益性

最後に、ビジネスは、現金を生み出すのに効果的である場合にのみ投資する価値があります。利用可能な現金が増えると、企業は配当を支払い、Rに投資する可能性が高くなります&D、事業を拡大し、債務を借り換えます。現金は生活と事業運営の王様です。フリーキャッシュフロー(FCF)により、投資家は企業が生み出している現金の量を正確に把握できます。そして、それは収益性の非常に効果的な尺度です。会社のフリーキャッシュフローは、営業キャッシュフローから資本支出を差し引くことで計算できます。.

企業のフリーキャッシュフローの傾向は、その絶対値よりも重要です。フリーキャッシュフローの増加は、同社の運営効率が向上していることを示しています。これは、コスト削減または売上高の増加に起因する可能性があります。したがって、プラスのフリーキャッシュフローの伸びは、企業の株価が上昇している可能性があることを示しています。.

ただし、他の基本変数と同様に、FCFには制限があります。 FCFは設備投資を考慮しているため、会社が高価な生産設備を購入する際に落ち込む可能性があります。したがって、投資家は、会社のフリーキャッシュフローを文脈化するときに、会社の資本支出を考慮する必要があります。.