あなたが知る必要がある天然ガスヘッジの基本

天然ガスがあなたのビジネスにとって重要な基礎的コストまたは重要な収入源である場合、あなたが一緒に暮らし、おそらく一緒に眠らなければならない1つの用語があります-「ボラティリティ」。天然ガスは歴史的に最も不安定な商品の1つであり、発生する価格変動は消費者と生産者の両方にとって非常に厄介なものになる可能性があります。このリスクの管理は必ずしも容易ではありませんが、適切にレイアウトされたヘッジ戦略を使用することで実行できます。天然ガスヘッジは決して「利益センター」ではなく、望ましくない価格変動によるビジネスに伴うリスクを軽減することを目的としています。この記事では、天然ガスをヘッジする際の商品取引の基本原則のいくつかを見ていきます。.

ヘッジとは?

ヘッジとは、エネルギーデリバティブ(先物、先物、オプション、スワップなど)を使用して、物理的なエネルギー商品の価格の潜在的に有害な将来の価格変動を固定または保護するプロセスです。.

たとえば、天然ガス火力発電機を使用して生成されるユーティリティ電力の価格は、天然ガスの物理的価格を考えると大幅な変動の影響を受けます。天然ガス先物またはスワップを使用して先物を購入することにより、ユーティリティは特定の価格でガスの価格を「固定」することができます。価格を固定することにより、ユーティリティは、物理的な価格が上昇または下降し続ける場合に応じて予算を立て、計画を立てることができます。.

ヘッジに統計モデルを使用する

ヘッジの背後にある理論を理解したので、天然ガスのFBS価格とヘッジの時間に関して正しい決定を行うことが、ヘッジプログラムの成功を決定する上で重要な部分になることに注意することが重要です。ここで、市場の価格サイクルを理解するために科学的に分析されたデータを提供する統計モデルを組み込む必要があります。このタイプのモデルを使用すると、ヘッジする時期、使用する適切な成熟度、およびヘッジ目標とリスク食欲を満たすための最良のデリバティブに関して適切な決定を下すことができます。.

1年以上の長期にわたるヘッジを行う場合、リスクを最小限に抑えるために、ヘッジへのスケールインも同様に重要です。これらの統計モデルは、意思決定の観点からも正しい道を案内します。これらのモデルを使用する最大の利点は、会社独自のリスク管理目標とリスクアペタイトを満たすヘッジ戦略を設計するために使用できることです。 2つの会社が天然ガス価格リスクに同じエクスポージャーを持っていることはありません。したがって、2つのヘッジプログラムが同じであってはなりません。ヘッジは、天然ガス価格リスクへのエクスポージャーを削減する方法です。に適した統計モデルツールを選択する必要があります 天然ガスヘッジ 成功を確実にするために.

投機的なヘッジ戦略に頼らないでください

原油の売買を多く行う多くの企業 & 天然ガスは定期的に、トレーディングデスクが推進する長期予測に基づく投機的ヘッジ戦略に依存する傾向があります。彼らが推奨する正確な取引を無意識のうちに受け入れることは良い考えではなく、天然ガスヘッジを実施するための効果のない方法であることがよくあります。正しい方法は、厳密な統計モデルを実行して、さまざまな市場状況でヘッジが何をするかを決定することです。残念ながら、多くの企業は、統計モデルの使用を推奨されたときに驚いています。彼らは、ヘッジを実行する前に、これらのモデルを開発することが重要であり、さらに分析されることを理解していません。さらに、これらのモデルは定期的に更新および分析する必要があります。悲しい部分は、多くの企業が、ヘッジのふりをして、過度に投機的な取引のために破産するという苦い薬を味わってきたということです。彼らはヘッジ決定の影響に気づいていません.

天然ガスの価格が大幅に上昇または下降する状況に直面した場合、トレーダーと投資家は次の点に注意する必要があります。

  • 証明されていないヘッジ手法は致命的となる可能性があります.
  • 大量の天然ガスを売買する必要がある消費者を含む生産者は、ヘッジ戦略をストレステストする必要があります。これにより、さまざまな市場状況において、個々のポジションの財務上の影響、および完全なヘッジポートフォリオを特定することができます。これには、価格リスクへのエクスポージャーだけでなく、信用リスクと運用リスクも含める必要があります。.

効果的な天然ガスヘッジ戦略の必要性

価格リスクへのエクスポージャーは、個々の企業に固有のものです。ただし、天然ガスや原油などの商品取引に関与している企業は、目標とリスク欲求を満たすヘッジ戦略を実施することにより、リスクを効果的に軽減できます。いつヘッジするか、どの成熟度を使用するか、どのようにスケールインするか、いつ再構築するかを特定する統計ベースのヘッジ商品は、エネルギー商品を売買し、リスクエクスポージャーを減らしたい組織にとって効果的です。ここでは、経験豊富なエネルギー市場の技術者が、オプション、先物、およびその他のデリバティブのヘッジに関するロードマップを作成することで支援できます。.